抗通胀 投资什么最有效？
“你可以跑不过刘翔，但你不能跑不过CPI”，这句流传甚广的调侃在CPI连续高企的当下稍显苍白，要想让资产增值的速度跑赢CPI的涨幅，在负利率的今天实在不是一件容易的事。在这样的背景下，投资抗通胀成为大家关注的焦点。 黄金是抗通胀的最佳利器 “货币并非天然是黄金，但黄金天然是货币”，马克思的一句名言道明了黄金的货币地位。作为惟一的非信用货币，黄金自身就有非常高的价值。在通胀时代，纸币会贬值，而黄金却不会，这也使得黄金成为了抗通胀的最重要资产。 黄金抵制通胀是有历史依据的。有分析人士以1971年1月为基期、基数定为100测算，发现在过去的40年中，CPI数值上涨至基期的5.5倍，而黄金价格则上涨至基期的35.8倍。在通胀加速的上世纪70年代和本世纪初，尽管CPI的上升斜率变得陡峭，但黄金的涨势加速更快，这些都充分说明了黄金对于抵御通胀的实际效果。 中金公司数据显示，从2001到2011年11年间，金价的总体上涨幅度远超于CPI的上涨幅度。全球范围来看，从1960年至2011年，50年的时间里，黄金价格的涨幅不仅远高于同期美国CPI的涨幅，而且也高于同期铜、铝及原材料的上涨幅度。 金融危机后，全球央行救市之后的后遗症开始凸显，其中最为显着的是量化宽松带来的通胀。从2008年底开始至今，在量化宽松的带领下，伴随着通胀预期的节节高升，黄金价格也连创新高。而发达国家通胀依然刚刚显现苗头，经济复苏和控制通胀的两难局面必将导致通胀预期的进一步上升，也将继续推升金价。受到美联储暗示将推出更多宽松政策、穆迪下调爱尔兰评级等多种利好因素的共同刺激，纽约黄金期货连续上涨，已冲破1600美元/盎司的大关，意欲再度冲击历史高点。 专家指出，应对通胀的最好办法便是变现金为实物黄金。随着黄金投资的推广，越来越多的银行开始推出个人实物黄金的业务，以帮助老百姓借黄金理财实现家庭财富增值的梦想。 嘉实黄金拟任基金经理杨阳表示，黄金市场投资价值依然被看好。“相当一部分投资者认为黄金已经处于历史高位，价格可能回调，但这种逻辑不完全正确。因为如果考虑到这些年来的通胀因素，金价实际上还没有上世纪70年代高，用美元计价，就应该把美元的通胀因素计算在内，那么现在黄金价格就没有达到历史高位。所以它整体向上的趋势是没有改变的。”杨阳同时指出，由于持续增长的实物黄金消费和黄金投资需求拉大了实物黄金在中国的缺口，黄金产量有限的供求关系不平衡为金价保持坚挺提供了强有力的支撑。并且，黄金本身与其他投资相关性很低，可以在最大程度上起到分化投资风险的作用。而对于金价，法兴银行投研团队更给出短期内到达1800美元/盎司的预测。 |
