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2002年2月28日，北京饭店A座2层多功能厅。国际金融公司(IFC)东亚和太平洋局局长何嘉伟、荷兰发展金融公司(FMO)IvanKo及惠泽服务控股有限公司行政总裁高广垣三人脸上都洋溢着笑容。“惠泽是在中国最先从事这类服务的公司之一，这也是国际金融公司第一次投资中国从事住房抵押贷款服务的公司。”何嘉伟告诉记者，国际金融公司在新兴市场的抵押贷款方面已有了相当的投入，不久前还在韩国、阿根廷和墨西哥投资过此类项目。
由于外资银行在中国市场上日渐活跃，金融领域的竞争必将更加激烈。何说，“这个项目对国际金融公司和中国都具有重要的意义。”业内人士分析，不久前，国际金融公司入股南京商业和民生银行的举措，可以看出这种竞争已进入更深的层面。国际金融公司和荷兰发展金融公司看重的是中国的金融机构广泛的业务网络，借惠泽之利取得包括住房抵押在内的零售市场的竞争优势。
看中住房信贷市场
惠泽控股成立于1999年底，业务是通过其全资子公司惠泽香港为当地金融机构提供住房抵押贷款服务，并计划通过惠泽中国将业务扩大到中国大陆。它将在北京成立的北京惠泽信安是其第一家合资公司，将于2002年上半年开始营业。
此次，国际金融公司和荷兰金融发展公司的投资各占惠泽中国股本的24.5％，惠泽控股占51％。虽经记者百般追问，三方仍未透露总投资额，只称在北京一期投资为150万美元。如运营良好，还将扩展到其他城市。
这次成立惠泽中国控股，意味着三方股东对中国的住房抵押贷款市场的重视。随着过去3年住房抵押贷款的增加，加上国内经济发展将会为国内人民的收入带来长期的增长，这个市场很有前景。惠泽控股的行政总裁高广垣告诉记者，中国的住房抵押贷款的需求量将会持续10-15年的高速增长。他说：“住房金融刚起步，需要很多跟国际接轨的做法，政府比较注重这个行业。我们认为，发展房地产业能够带动内需，在这个情况下，如果要大量地去满足住房信贷需求的话，外来的做法是，建立一个按揭的二手市场。也希望利用国际比较先进的做法减少市场的风险，让更多的资金能够进入住房金融市场，支撑行业的发展。”
“借着国际金融公司的声誉与他们在资本市场的运作能力，加上荷兰发展金融公司的参与；我们的目的是向国内银行提供住房抵押贷款服务的原整方案。”高对记者说。他更盛赞国内银行能接受新观念、积极改善业务水平及愿意与国际接轨的风范。作为首批提供住房抵押贷款的服务的公司，这个项目将带动其他的市场参与者。
银行受益
“帮我的客户作评估，当然是好事。”北京万柳新兴房地产开发有限公司总经理林涧说，“对开发商的影响是间接的，按揭好像很容易，但造成的后果使银行不敢轻易按揭。有惠泽这样的一个公司，可以使银行的贷款走上良性的轨道。”
香江国际发展有限公司策划总监潘明朗则略有不同意见，“影响是间接的，通过对银行不良按揭的消化，从而影响房地产开发商，国内的银行按揭吃掉了许多资金，但没有大的房产基金来吃掉不良按揭，资金无法流动起来，不能形成良性循环。”他说，“国内的个人信用体系还不成熟，没有完善的数据支持，目前还不可能成功，这只能是一个方向。”
研究个人信用的何亚琼博士也认为，目前国内还没有公认的权威的标准，“这是一个系统工程，需要银行、公安、工商等很多部门的合作，关键看他们有没有一个国际通用的个人信用标准。在花旗银行，个人贷款占到了60％，而在国内银行还不到5％，这是一块值得关注的领域。”对此高广垣先生说，“我们有一套国际标准的个人信用体系，源于美国，在住房金融方面是已有公认的，但是没有名称，还要结合各地的实际有所变化。”
“目前国内银行首要的工作是控制风险和提高资产的信用质量。”惠泽控股执行董事陈文才对记者说。惠泽中国将会帮助国内银行提高对贷款人的服务水平及加强住宅抵押贷款的风险管理和信用评估能力，在审慎的基础上扩大贷款，从而促进住宅建设的发展。一方面适应个别情况为贷款人提供适合的贷款机构和贷款组合；一方面为贷款机构寻找合格的贷款人。
营运目标
在营运的过程中利用国际标准和规范，推动在按揭贷款申请过程中涉及文件与操作程序的标准化?提高住宅按揭市场的效率，惠泽希望能最终能为银行这部分资产建立流通性的循环，并借着采用先进科技及营运方法，能与国内银行在零售业务方面发展更多业务关系。
记者问到惠泽控股进入中国的住房抵押贷款市场的好处时，建行北京支行房地产信贷部的副总经理郑俊庆说：“对于个人信用的建立和个人住房的购买与销售的发展有一定积极作用，对于前期的风险辨认和后期的风险处置很有意义。”
中行分行零售处消费信贷科的尚科长说：“坏处应该是没有的，比如一个人本可以5年或7年还清贷款，可是他要签20年，银行就接受了。这种情况一个是占押银行的资金时间比较长，还有还贷时间长对客户的资金也是浪费，这时他们就会根据客户的实际情况，安排一个适合的方案，这是前期。后期如果银行打算把自己的资产变现，必须符合统一的标准，他们现在做的就是按着标准化的程序做的，将来我要是想变现或是出让的话，直接做就可以了。”
对于同样的问题，高广垣说，“由于我们刚刚进入，我觉得还不好说，会引起国内的银行对住房抵押贷款方面一定的注意，也希望能让国内的银行经营水平提高，我觉得会有这样的现象出现，我们尽量地去提供更多的服务。对于个人来讲，有两个好处。一个是我们会把服务水平提高，同时提高申请者的知识，做一个比较好的选择。还有就是能够带动长期的资金进入，降低借贷的成本。个人的好处还体现在申请是畅通的，可说是一站式的，如果有什么问题，也会尽量回答。”共同利益
荷兰金融发展公司的IvanKo始终未接受记者的采访。记者了解到IFC在帮助从荷兰发展金融公司获得股本投资方面也起到了重要作用。对于两个金融公司为何会选择惠泽的问题，高说：“我们选择的业务的方向是比较正确的，IFC和FMO对于改善发展中国家的金融体系非常愿意作出帮助，对于惠泽的业务和在香港的经验及专业性都是他们考虑的原因。另外它们在很多发展中国家都有类似的业务，我们会借用它们的长处来帮助国内行业的发展，只是荷兰发展公司的业务没有国际金融公司的大。”
具有香港政策研究所董事局成员背景的高广垣先生对中国市场的选择似乎也代表了港商对内地市场的乐观态度。该所的一份报告指出：大部分香港工商界人士认为中国入世将增加其公司的营业额；表示会增加短期和中期在内地投资额的被访者则分别高达59.3％和71.2％。这似乎也说明了惠泽控股进入中国住房抵押贷款市场的原因。高对记者说，香港和大陆都处在一个发展的经济体系里面，香港处于发展比较成熟的阶段，互相之间的增长跟机会是不同的。让人费解的一个问题是惠泽在香港对个人贷款者是免费的，收取的是银行的费用。而在国内是收费的。对此，高的解释是，香港和国内的市场环境不同，国内的利率不是浮动的，在香港利率可以浮动的情况下，消费者的费用含在银行付给我们的费用中。
“最大的受益者可能是银行，比如盈利水平的提高。发展商跟申请者是比较软性的，也会感受到比较大的好处。”高广垣告诉记者。 |
