民间借贷是“馅饼”还是“陷阱”？

　　今年以来，各地有关民间借贷的案件频频见诸报端。其中既有包头金利斌这样的实业家被高利贷的沉重债务所压垮，也有担保公司等中介组织聚集的民间借贷资金离奇蒸发。与此同时，非法集资和非法金融传销案件频发。那么，这些隐蔽的民间借贷者背后有着怎样的原始冲动？大量的民间借贷资金流向何处，又为何案件多发？

　　隐秘的借贷链条

　　温州、神木等地的民间借贷愈演愈烈，出现了许多纯粹炒作资金的中介组织，也是吸收市民资金再对外放贷的“二道贩子”，许多中介组织打着担保公司、投资公司、寄售行、典当行的幌子，经营地下钱庄，在高息吸收社会资金的同时，也以高利贷的形式对外放贷。

　　山东省潍坊市在百货大楼做生意的李先生告诉记者，民间借贷在小商品销售圈和小企业之间十分平常。“有的时候要临时进货，缺乏资金就会向上下游赊销或者借款，借二三十万元十天半月的不值得贷款，肯定要给部分利息。”

　　正如李先生所说，在义乌、潍坊等小商品市场发达的地区，这种短期的、小额的民间借贷在生意链条上普遍存在，多发生在亲戚、朋友之间，但是利息较低，月息维持在1分利到2分利之间。

　　记者在采访中了解到，在温州、东莞、深圳等民营经济发达、小企业大量聚集的地区，民间借贷也有着肥沃的生长土壤。在资金面趋紧时，求贷若渴的许多小企业为渡过暂时的难关，会主动寻求民间的“过桥”贷款，今年这些地区的民间借贷量价都有走高的趋势。作为改革开放的最前沿，这些地区已经形成了完整的产业链条以及小企业集群，即使是在国际金融危机冲击后，小企业暴露出处于产业链低端、产品附加值低的缺陷，但是船小好调头，众多小企业迅速地找准了转型升级的方向。这类企业获得民间借贷资金后，大多用于短期资金周转和实体经济项目。事实上，金利斌在案发之前也把很大部分借贷资金用于了“福禾豆业生产基地”项目，这一项目曾被评为“全国光彩事业重点项目”。

　　最为公众所熟知的一类民间借贷者是以温州炒房团为代表的投资客。据了解，与深圳等地的民营经济情况不同，温州尽管同样有着大量的民间财富，但是明显分为两种渠道，一种是创办小企业做实业，另一种是通过传统的经商、做纯粹的贸易发家致富。

　　后一类投资者对于利润有着极其敏锐的嗅觉，不但关注实业里的投资机会，更关注楼市、煤炭等有着暴利机会的领域。这类投资者能够迅速通过民间借贷的形式吸收社会游资进行投资，获利后资金迅速回流。因此，温州仿佛一个快进快出的资金集散地。在这种土壤中，脱离实体经济运作的高利贷也开始野蛮生长，由于对暴利的追逐没有限度，又出现了纯粹的资金炒作。

　　在过去几年一线城市的房价上涨中，温州的民间资金频频兴风作浪，有名的“太太炒房团”甚至一买就是一个楼门。另外，在一本万利的煤炭市场中，在去年部分农产品价格异常波动中，游资的身影也频频闪现。而在鄂尔多斯、陕西神木等煤炭经济发达的地区，民间借贷大多流向了矿业开发。

　　一份公开发表的《温州民间借贷市场调查》显示，当前1100亿元温州民间借贷资金中，用于一般生产经营的占35%，用于房地产项目投资或集资炒房的占20%，即220亿元，包括一些人以融资中介的名义，或者由多家融资中介联手，在社会上筹集资金，用于外地房地产项目投资。另外有20%由一般社会主体（个人为主）借给民间中介。

　　温州、神木等地的民间借贷愈演愈烈，出现了许多纯粹炒作资金的中介组织，也是吸收市民资金再对外放贷的“二道贩子”，许多中介组织打着担保公司、投资公司、寄售行、典当行的幌子，经营地下钱庄，在高息吸收社会资金的同时，也以高利贷的形式对外放贷。

　　变异后的暗流涌动

　　炒房、炒矿需要很大的资金量才能运作，许多民间借贷中介参与其中，在集资时许诺的利息已经很高，又以高息贷给最终投资者。这种已经异化为高利贷的民间借贷看似有着完整的链条，实际上非常脆弱，一旦炒作失败，高额的利息负担会立刻压断借贷链条。

　　“只有炒房的或者炒煤矿的才敢借高利贷。”李先生说。一般的民间借贷尽管有风险，但是往往能够通过拆东墙补西墙维持运转，但是一旦演化为高利贷，风险“地雷”就有可能随时被触发。

　　因此，传统意义上的民间借贷与高利贷有着本质区别，不论是投资者、借款者还是资金的流向都有差异，而且由于地域文化的不同有着明显的地域差异。今年以来，温州成为民间借贷案件的多发地区。根据温州市中级人民法院的统计数据，今年3~5月份短短3个月内，全市法院共受理民间借贷纠纷案件2628件，比去年同期多出474件。

　　据悉，温州大量通过民间借贷聚集的资金流入了楼市和煤炭市场。炒房、炒矿需要很大的资金量才能运作，许多民间借贷中介参与其中，在集资时许诺的利息已经很高，又以高息贷给最终投资者。这种已经异化为高利贷的民间借贷看似有着完整的链条，实际上非常脆弱，一旦炒作失败，高额的利息负担会立刻压断借贷链条。

　　即使是投资实体经济，不切实际的运作同样蕴藏着很大的风险，而触发民间借贷风险的往往是一些偶然因素。

　　比如在金利斌案中，看似是“福禾豆业”的资金链条断裂导致了金利斌走上了不归路。实际上，此前他旗下的包头惠龙商贸公司已经背上了沉重的高利贷负担。据悉，在借钱给惠龙公司的放贷者中，10万元以上的债权人每月3分利，10万元以下的债权人每月2分利。而经调查审计发现，对初期少量融资增加的财务成本，惠龙公司还能勉强承担。但后期，惠龙公司以更大的规模非法融资，陷入了恶性循环。加之金利斌本人“充门面”型的挥霍消费，使企业资金链最终断裂。