房地产调控恶化银行贷款不良利率

　　3月，是春暖花开的季节！3月，是各大上市银行的年报季！

　　继3月8日深发展拉开年报序幕后，建设银行、农业银行、交通银行、民生银行等纷纷向市场交出了一份份华丽的答卷。根据中国银监会公布的统计数据，2011年中国银行业实现净利润10412亿元，同比增长36.34%。中国银行业在2011年再次赚得“盆满钵满”。

　　然而，就在业界惊呼中国银行业超万亿元可观年利润时，就在银行家们慨叹“银行业利润太高了，我们都不好意思公布”时，六年来首次上升的银行业不良贷款比例引起了关注。银监会数据显示，银行业的不良贷款比例在四季度较三季度上升了0.1个百分点。12家上市银行中，有8家银行的不良贷款余额和不良贷款率，与去年三季度末相比，出现“双升”局面。

　　经济学家何志成在接受本报记者采访时表示，中国银行业的不良贷款率在2012年会呈现持续上升的趋势，今年上半年银行业的报表成绩会更差。现在个别银行已经暴露出房地产贷款的风险，今年二季度房地产贷款风险会集中暴露出来。

　　事实上，标普、惠誉等机构早在2011年就已经发出“未来三年中国银行业不良贷款将飙升”的言论。如今，外资评级机构更是高喊中国银行业不良贷款将在2012年迎来拐点，上升幅度将达2%～3%，建议银行警惕平台贷和房地产市场风险。

　　不良贷款主要来自房地产

　　某股份制银行分析师在接受本报记者采访时表示，尽管2011年底中国银行业不良贷款数量占总贷款规模的比例只有很低的1%，远远不到爆发危机的地步，但此迹象的抬头，足以引起重视，说明银行资产质量风险隐现。银行不良贷款的上升可能源自于房地产市场，随着房地产行业的回调，不良贷款的规模可能进一步扩大。

　　部分银行的年报也证实了这一点。截至去年年底，建行2011年房地产业贷款总额4327亿元，占全部贷款总额的6.66%，其中，不良贷款80亿元，不良贷款率1.85%。而建行2010年房地产业贷款总额4029亿元，不良贷款率才1.64%。由于房地产调控持续不放松，房价疲软、房企资金压力大增，建行去年房地产贷款总额较2010年基本持平，但房地产的不良贷款额和不良贷款率却双双上升。

　　同样，民生银行有关房地产融资业务的不良贷款比例为1.72%，是其总体不良贷款比例的2.73倍。

　　花旗银行（中国）有限公司首席经济学家沈明高在接受本报记者采访时表示，中国银行业不良贷款率上升是过去4万亿元刺激计划下的预料中结果。随着经济增长的放慢，一些原来不错的资产（如房地产相关的贷款、中小企业相关的贷款、甚至跟地方政府相关的一些贷款）都成为潜在的不良资产。房地产业对中国还在发挥支柱产业的作用，今年前两个月，房地产开发贷的放量比较多，银行贷款应该平稳过渡退出房地产市场。如果房地产市场“超调”，房价大幅下滑，那么，跟房地产相关的不良贷款率必然上升。

　　从多家银行公布的年报不难看出，各大银行正在逐步压低房地产贷款规模，严控房地产开发贷款。在国家严厉打压房地产行业的大背景下，各大银行相应减少房地产贷款可谓是顺势而为，有利于减少银行的贷款违约风险。

　　诚如4月3日，招商银行行长马蔚华在博鳌亚洲论坛上所言，几乎所有的金融危机都是从房地产开始的，所以，银行对于房地产的贷款是离不开的，银行很多业绩的贡献都来源于房地产，很多风险资产的贡献也来源于房地产。

　　伴随着经济放缓、信贷需求的回落，银行业不可避免地面对不良贷款率上升的状况。3月中旬，标普再度预警中国银行业不良贷款上升风险，称中国银行业或将迎来信贷质量下行期，今年不良贷款率或将上升2~3个百分点。

　　某业内人士认为：“不良贷款主要集中在房地产行业、地方融资平台贷款和小微企业贷款方面。房地产行业的不景气导致房地产商不能及时偿还银行贷款，这是一个主因。虽然现在还不能断言新一轮不良贷款周期已悄然而至。但从整体上看，银行不良贷款率上升基本上印证了中国实体经济下行风险对银行资产质量的压力，这种趋势将在2012年持续。”

　　不良贷款率整体可容忍

　　实际上，中国银行业的不良贷款率从2005年到2011年始终是持续下降的：从2005年的8.61%持续降到2011年的1%。“中国银行业的不良贷款余额和不良贷款率经历了将近十年的持续双降，当前中国银行业的不良贷款指标已经是降无可降。”兴业银行首席经济学家鲁政委认为。

　　中信证券发布报告指出，在经济减速及企业经营承压背景下，预计今年银行体系不良贷款余额将温和反弹5%～10%，但年末行业不良贷款率不会超过1.3%。不良贷款余额会在可容忍度范围内有所上升。

　　何志成认为，不良贷款率上升跟经济下滑是同步的，去年企业的利润呈现“前高后低”，到今年一季度95%以上的企业依旧处于亏损状态，直接造成银行的业绩越来越差。2012年银行业不良贷款率持续上升是必然的。平台贷由于在技术上已经做了处理，所以风险还没有完全显现，房地产风险正在逐步暴露。

　　“不良贷款周期是否很快来临，取决于政府能否细化一部分4万亿刺激计划中的银行贷款，以及政府是否能够加大解决信贷资金财政化的力度。中国经济正处在转型当中，有一部分不良贷款率的上升恐怕是不能完全避免的。”沈明高指出。