年内首个大盘蓝筹新股认购遇冷 中国交建包销或藏玄机
2月14日，今年A股首个大盘蓝筹新股中国交建在企业网站首页发布厘定指示性价格范围公告。公告称，公司及公司A股发行的保荐人（联席主承销商）就A股发行厘定指示性价格范围介于每股人民币5.00元～5.40元（含上下限）。 2月15日，根据上交所公告，中国交建正式开始网上申购，这是A股市场上第43家募集资金超过（含）50亿元的大型企业。 2月16日，中国交建的网上最终中签率仅为1.2808%，网上冻结资金约1742.73亿元。 2月17日，在融资规模已大幅缩水3/4、发行量和融资额双限的背景下，中国交建的网下申购依然出现1.02亿股无人认购的情况，最终联席主承销商将其包销。 市盈率为IPO市场化以来最低 股价为43家巨头公司最低 历史数据显示，在市场环境不佳的状态下，大盘股发行往往会造成资金大量分流，股指下行。2月14日，时隔4个多月，发行股本超过10亿股的大盘股再次启动，最便宜大盘股中国交建当日正式网上申购，预计募集资金不超过50亿元。市场分析曾认为，大型IPO往往会吸引市场资金，冲击大盘。虽然中国交建融资规模相对较小，但由于价格便宜，投资者依然需要警惕其负面影响。 中国交建发布公告，表示根据初步询价的报价情况，并综合考虑发行人基本面、H股股价、可比公司估值水平和市场环境等因素，确定此次发行的价格区间为每股5.00元～5.40元，于2月15日开始进行网上申购。值得注意的是，按照这一价格区间，中国交建对应的2010年市盈率水平将在9.80倍～10.59倍之间。据悉，自2009年我国IPO市场化改革以来，中国交建是迄今为止发行市盈率最低的上市公司。 据统计，2000年以来，沪深两市首次发行规模在50亿元（含）以上的巨头企业共有43家。其中，建设银行以580亿元的预计募资规模居首，工商银行和中国建筑均为405.6亿元。而本来预计只筹资377亿元的中国石油，当年实际募资达到668亿元。从市盈率来看，在这43家巨头公司中，除了中国铝业，中国交建的发行市盈率最低，远远低于中国人寿的97.80倍和中国平安的76.18倍。这也意味着，到目前为止，中国交建是在通过正常途径上市的大型公司中股价最低的公司。 “50亿元的规模，相对于中国建筑、建设银行等巨无霸来说还是很小的，还不到两市成交量的4%，负面影响肯定会有，分流部分资金，但应该不会有太大的冲击。”华泰联合证券某市场分析人士表示。他还认为，由于该公司发行价格低于市场预期，预计申购相对活跃，冻结的资金有望超过千亿元。 |
