2004年以来钢材价格走势分析与下半年展望

今年以来，世界经济呈现了强劲复苏的迹象，我国国民经济继续保持了快速发展的态势，从而推动了钢铁工业的快速发展。但是，进入４月份以后，国内钢材市场价格走势出现了明显变化，长材价格破位深度下跌，并拖累板材价格回落。钢材价格快速暴跌，已引起国家有关部门和社会广泛关注。本文就今年以来钢铁工业的发展态势、钢材价格下跌原因和下半年走势作粗浅分析。 　　一、国民经济发展开局良好，拉动钢铁生产快速增长 　　今年以来，国家实施宏观调控措施，抑制固定资产投资的过度增长，使国民经济继续保持了平稳、快速增长的势头，从而拉动了钢铁工业快速增长．据国家统计局快报统计，１－４月份，全国生产钢８１１１．６２万吨，同比增加１６３５．０５万吨，增长２５．２％；产生铁７４５３．２８万吨，同比增加１４３５．４６万吨，增长２３．９％；产钢材８９４４．８３万吨（含重复材，下同），同比增加１９５６．４７万吨，增长２８％。其中４月份与去年同期相比，钢增长　２０．６％，生铁增长２１％，钢材增长２３．４％，分别比一季度增幅回落５．７８、４．９７、６．０７个百分点。 　　在２００３年我国产钢２２２３４万吨，同比增长２２．３８％的基础上，今年１－４月又实现钢铁生产的快速增长，这是强劲的市场需求拉动的结果。一季度我国ＧＤＰ达到２７１２８亿元，同比增长　９．８％。１－４月份国民经济发展中拉动钢铁生产的主要是三个方面：一是固定资产投资完成１１０４７亿元，同比增长４２．８％。二是工业增长成为带动ＣＤＰ增长的主要动力，１—４月规模以上工业企业完成增加值１５７００亿元，同比增长１８．２％。其中，４月份完成增加值４３７１亿元，同比增长１９．１％，重工业增长快于轻工业，重工业完成增加值２９４５亿元，同比增长２１．４％，轻工业完成增加值１４２５亿元，同比增长１６．６％。主要产品产量均大幅度增长，其中原煤增长１８．６％，汽车增长３４．６％，发电量增长１６．２％。三是全国进出口贸易强劲增长。１—４月进出口总额３３６２．４亿美元，同比增长３８％。其中：出口总额１６２７．４亿美元，同比增长３３．５％；进口总额１７３５亿美元，同比增长４２．４％。在出口总额中，耗钢强度大的机电产品出口大幅度增长，占出口总额的比重达到５０％以上。 　　以上情况表明，我国经济的增长正在进入新一轮经济周期上升阶段，经济增长速度和固定资产投资速度不可能一下子减下来，由于重化工业化、城市化、市场化进程加快，以及居民消费升级，从而引导内生经济增长活力进一步增强。这种经济增长特点是全社会对金属材料需求旺盛的重要原因。 　　二、钢材（坯）进口继续大幅度增长，钢材出口呈现增速趋势 　　据海关统计，今年１—４月我国累计进口钢材１３４７万吨，比去年同期增加１５０万吨，增长１２．６％；进口钢坯２５０万吨，比去年同期增加１５４万吨，同比增长１５９．４％；进口钢材、钢坯合计１５９７万吨，比去年同期增长２３．５１％。其中，４月份进口钢材３３９万吨，比上月减少７万吨，进口钢坯７３万吨，比上月减少４万吨，材坯进口均呈现下降趋势。 　　１－４月出口钢材２１７万吨，同比增加２８万吨，增长１２．９％；出口钢坯４７万吨，同比减少２４万吨，下降２３．６％；钢材、钢坯出口合计２９２万吨，同比减少４万吨，下降１．３９％。其中，４月出口钢材８３万吨，比上月增加１８万吨，增长２７．７％；出口钢坯２０万吨，比上月增加１０万吨，增长１００％；钢材、钢坯出口合计１０３万吨，比上月增加２８万吨，增长３７．３％，材坯出口均呈现大幅度增长的趋势。 　　由于国内市场钢材消费仍然旺盛，钢材表观消费量继续大幅度增长。据统计，１－４月份全国生产钢材８９４４．８３万吨，钢材净进口１１０２万吨，国内市场钢材表观消费量为１００４６．８３万吨（含重复材），比去年同期增加２０７８．４７万吨，增长２６．０８％。 　　三、经济运行质量提高，经济效益继续大幅度增长 　　据中国钢铁工业协会《财务快报》统计，１－４月，重点钢铁企业（６６户，下同）实现工业总产值（现价）２８９３亿元，比上年同期增长６９．７１％；实现工业增加值８１１亿元，同比增长　５２．０６％；实现销售收入３０２７．６亿元，同比增长７０．０２％；实现利税４８０．７亿元，同比增长７６．４９％；实现利润２８３．２亿元，同比增长１１６．２３％。 　　４月末重点钢铁企业资产总额为１０６２５亿元，同比增加１７３３亿元，增长１９．４９％，资产负债率５５．０４％，比去年同期的５２．０６％上升２．９８个百分点，仍保持较合理的水平。 　　１－４月重点钢铁企业提取折旧费用１６８亿元，同比增提３２．２亿元，增长２３．６８％。１－４月重点大中型企业销售收入利润率（含所得税）９．２８％，比上年同期上升２．１３个百分点。 　　四、国内市场钢材价格先高后低，大幅度波动 　　今年以来，由于世界经济复苏和我国经济的快速发展，国际和国内钢材市场价格总体上保持高位运行，特别是全球钢铁市场钢材资源供给偏紧，钢材价格大幅度上涨，引领国内市场钢材价格攀升。但随着国家宏观调控措施力度加大，国内钢材价格从４月份以后呈现大幅度回落。２００３年１２月末国内钢材价格指数为１０５．６８点，今年１月末上升到１０９．６９点，２月末又上升到１１６．６１点，３月末达到１２０．１４点，４月末达到　１１８．３２点，比３月末虽回落１．８２点，但仍处高位。４月末与上年　１２月末比较，钢材综合价格指数上升１２．４６点，价格涨幅为　１１．７６％。同期国际市场钢材价格大大高于国内市场。２００３年１２月末国际市场钢材综合价格指数（ＣＲＵ，下同）为１０６．８点，１月末上升到１１７．５点，２月末又上升到１２８．１点，３月末达到１４５．８点，４月末上升到１４９点，比３月末又上升３．２点，创１９９４年以来全球钢材价格的最高记录。４月末与去年１２月末比较，国际钢材综合价格指数上涨４２．２点，涨幅达３９．５１％。 　　上述情况说明，国际、国内钢材综合价格指数均为同步上涨的走势，而且国际钢材综合价格指数的涨幅高于国内指数，两者之间的差距逐月扩大，２００３年末两者差距为０．９４点，今年１月末扩大到７．８１点，２月末又扩大到１１．４９点，３月末差距２５．６６点，４月末差距达３０．６８点。４月份欧盟出口螺纹钢（ＦＯＢ）５４５美元／吨、线材５５５美元／吨；美国出口螺纹钢（ＦＯＢ）５７３美元／吨；俄罗斯出口热轧板卷５２５美元／吨、日本出口冷轧板卷６００美元／吨，进入５月份上述地区和国家钢材价格依然坚挺。呈现国际市场钢材价格高于国内市场价格，并带动国内市场价格上涨情况，这种价格反差，使国内钢材进口受到很大影响。 　　从４月份以后，国内市场钢材价格走势出现了新的变化，特别是“五一”节后，长材价格快速回落，出现深度下跌的行情；板材价格小幅波动，跌幅逐步加大。市场特点是： 　　（１）与固定资产投资关联度高的螺纹钢、线材等长材价格引领国内钢材市场价格走出下跌行情，市场交易出现极度的恐慌心态和观望气氛。 　　（２）长材价格下跌速度快，降幅逐步加大。据监测，Ф１２ｍｍ的螺纹钢价格指数４月１日为１１４．６５点，到４月２９日下跌到１０１．９１点，月末比月初下跌１２．７４点，跌幅为１１．１％；到５月１４日，价格指数又下跌到９３．９点，比４月初下降２０．７５点，跌幅为　１８．１％；Ф６．５ｍｍ普线４月１日价格指数为１１４．９９点，到４月２９日下跌到１００．５８点，月末比月初下跌１４．４１点，跌幅为１２．５３％，到５月１４日价格指数又下跌到９１．８７点，比４月初下跌２３．１２点，跌幅为２０．１％。导致国内市场螺纹钢、线材价格低于１９９４年水平，一批企业已出现了亏损状态。 　　（３）国内市场区域之间价格水平出现较大差异。华东地区长材价格从３月开始率先回落，随后引领华北、东北地区长材价格相继回落，不断加速下跌。以上地区为低价位区；而西南、西北地区价位较高，区域价差达每吨５００元左右。 　　（４）社会钢材库存大幅度下降，正常库存不足，钢材库存向钢厂转移，部分钢厂库存上升，销售压力增大。 　　（５）国内市场钢材价格与国际市场价差拉大。年初，国际和国内钢材市场价格指数和价格水平基本持平，到４月末，国际钢材价格指数高于国内市场３０．６８个百分点，钢材价格水平高于国内市场价格水平２０％左右。特别是板材，国内市场缺口较大，由于５月份以来以热轧卷板引领板材下跌，钢材进口价格“倒挂”，对国内用户正常需求带来不利影响。 　　造成国内钢材市场长材价格在短时间内这样大幅度下跌、并引领板材价格下跌的情况，是多种因素综合作用的结果，也是出乎预料的。初步分析主要有以下几方面原因： 　　一是国内钢材市场供求关系出现了新的变化，钢材需求增长速度下降，市场资源供应充足，呈现阶段性供需矛盾，不支持钢材价格在高位区间稳定。由于国家实施一系列宏观调控措施，主要目标是抑制固定资产投资过快增长，重点是控制钢铁、水泥、电解铝等行业的过度投资和低水平扩张，以及房地产行业投资的过高增长，全面清理在建的固定资产投资项目和土地的违规审批项目，严格新开工项目，这些宏观调控措施，不仅导致了与固定资产投资密切相关的长材（螺纹钢、线材）需求增长速度下降，而且带来了对长材需求低迷的市场预期。另一方面，从长材供给情况分析，今年１－４月全国螺纹钢比去年同期增加２７９．７万吨，增长２４．２％，线材产量同比增加２６６．７万吨，增长２３．６％。虽然４月份当月与去年同期相比螺纹钢增长１０．１％，线材增长１９．７％，比１－４月累计增幅大大回落，但对当期市场供求关系的影响并未充分显现。这一降一增，是导致市场长材价格下跌的主要因素。 　　二是钢铁生产制造成本呈现下降趋势，成本对钢材价格高位的支撑力度减弱。２００３年４季度以来，由于国内市场煤炭、焦炭、铁矿石、废钢、生铁、铁合金、钢坯等钢铁生产所需的原、燃材料大幅度涨价，使钢铁生产成本大幅度上升，有力地支撑了钢材价格的持续走高。但是，今年３月份以来，一些主要原材料价格呈现大幅度回落的走势，４月末到５月上旬，部分地区铁精矿价格（６６％品位）由最高１０００元／吨左右回落到最低５００元／吨左右，废钢价格由２７００元／吨左右回落到１７００元／吨左右，生铁价格由２８００元／吨左右回落到２０００元／吨左右。进口铁矿石的海运费价格也在回落。随着钢铁生产制造成本的下降，钢材价格适度回落具有合理性。 　　三是货币政策适度从紧，控制信贷投放规模，资金周转困难。钢材经销商和终端用户对市场预期信心受到打击，产生观望气氛，不敢从钢厂接货，终端用户也尽量压缩进料周期，采取现用现进的办法，使流通环节和终端用户的“蓄水池”作用不能得到有效发挥，造成社会库存大幅度下降，钢厂库存压力增大，被迫降价销售。 　　四是铁路运输紧张，不能满足钢厂的车皮供应。铁路运力重点保煤炭、粮食的运输，钢厂已签订的钢材供货合同不能及时发货，导致正常的供货渠道被打乱，国内区域市场钢材资源分配不平衡，华北等长材集中产地物流不畅，这也是部分地区长材价格深度下跌的重要原因。 　　五、下半年国内钢材市场变化趋势与钢材价格走势展望 　　认真研究国内钢材市场出现的新变化、新特点，深入剖析近期长材价格深度下跌的原因及未来价格走势，对贯彻落实国家宏观调控的一系列方针、政策，维护钢铁市场竞争秩序和钢铁工业的健康发展十分重要，同时对促进国民经济全面、协调和可持续发展也具有重要意义。当前复杂多变的宏观经济环境和钢铁市场出现的新问题，对钢铁行业的生产经营带来了严峻的挑战，我们应该冷静观察，沉着应对，正确理解国家宏观调控政策和预期目标，准确把握国际和国内钢铁市场的价格走势，避免钢材价格大起大落。 　　第一，世界经济前景依然向好，对钢材需求增长的趋势没有改变。 　　综观国际宏观经济环境，我们有充分理由相信，尽管世界经济发展还存在诸多不确定因素，但全球经济强劲复苏的态势没有改变；全球钢材需求增长、价格高位运行的基本趋势没有改变。国际货币基金组织（ＩＭＦ）预测，２００４年全球经济增长率４．６％，比２００３年增长率３．２％提高１．４个百分点；４月３０日国际钢铁协会发布了２００４－２００５年短期预测报告，预测２００４年全球经济增长率３．８％，比２００３年增长率２．６％提高１．２个百分点。美国、日本、欧盟和中国经济的增长，成为世界经济增长的主要推动因素。预测２００４年美国经济增长率４．７％、日本增长率３．１％、欧盟（１５国）增长率２，１％，中国经济增长率８．５％。资料显示，今年一季度日本经济增长５．７％，大大超过了预期目标。随着全球经济的强劲复苏，钢材消费显著增加，预测２００４年全球钢材消费量比２００３年增加５３００万吨，增长６．２％，其中美国达到全年钢材消费量１．０６亿吨。 　　从今年前四个月全球钢铁市场运行态势分析，尽管废钢价格回落，粗钢产量增长，但钢材供给偏紧的局面没有改变，钢材价格仍处在高位运行。到四月末，ＣＲＵ发布的国际钢材综合价格指数为１４９点，比去年同期上升５２．４点。其中板材价格指数为１４０．２点，比去年同期上升３９．８点；长材价格指数１６６．５点，比去年同期上升６７．８点。从全年供求关系分析，由于全球焦炭供应短缺，限制了生铁增产，使粗钢产能释放得到抑制，再加上各国内需都在扩大，即使中国钢材进口数量减少，全球钢材市场也不可能出现供大于求的局面。 　　第二，国家实施宏观调控措施，有利于我国钢铁市场平稳发展。 　　要正确理解和认识国家宏观调控政策和目标。钢材价格暴跌不是宏观调控的宗旨和政策取向。国家宏观调控的目标是，抑制固定资产投资的过快增长，调整发展节拍，实现国民经济平稳、较快发展；调整增长方式，由过去“消耗型”增长转为“节约型”增长；调整经济结构，树立科学发展观，实现“五个统筹”，避免经济大起大落。科学发展观的第一要义是发展，是为发展服务的。在宏观调控政策指引下，２００４年我国经济一定会保持平稳、较快增长，固定资产投资还会适度增长，只是把过高的增长速度降下来。按照中央经济工作会议确定的指导性目标，２００４年ＧＤＰ增长率７％左右，固定资产投资增长１２％左右，这个增长速度与全球各国相比也是不低的。我国经济的平稳发展和适度增长为钢铁工业的发展和适度增长奠定了基础，为钢材价格在合理价位平稳运行提供了条件。宏观调控措施也是一把“双刃剑”，我们不能只看到它抑制钢材消费的一面，还要看到它抑制钢材产能盲目扩张的一面。由于有效控制钢铁行业过度投资和低水平扩张的部分，使产品结构调整得到了优化，落后工艺技术和落后产品得到淘汰，过剩产能得到削减，从而有利于钢铁市场供求关系的平衡，有利于缓解煤、电、矿、运“瓶颈”制约的矛盾，有利于钢铁生产成本和钢材价格的相对稳定，促进钢铁工业全面、协调和可持续发展。 　　第三，坚定信心，实现国内市场钢材价格在合理价位平稳运行。 　　四月份以来，我国钢材市场长材价格出现了深度下跌的走势，在一个月左右的时间，价格下跌１０００元／吨左右，部分地区和企业的螺纹钢和线材价格跌到２７００元／吨左右，已低于同期生产成本，这不仅给企业带来了严重亏损，而且违反了《价格法》和《反不正当竞争法》，扰乱了市场公平竞争秩序。对此，应引起高度重视。冷静分析和判断国内钢材市场价格走势，科学制定价格策略，对钢铁企业和钢材经销商都是十分重要的。 　　一是板材资源缺口较大，进口比重大，与国际市场关联度高，价格走势应随国际市场价格波动。据中国钢铁工业协会预测，２００４年全国板材资源严重不足，需进口２９００万吨一３３００万吨，而一季度进口板材８７６．６万吨，尚有较大缺口。由于今年以来国际市场板材价格大大高于国内市场，钢材进口价格“倒挂”，去年４季度签订的进口合同，在今年４月份前基本全部到港，今年签订的新订单很少，预计５月份以后国内市场板材资源、特别是冷轧薄板资源将出现短缺的局面。目前，国际市场板材资源偏紧，欧洲、日本等板材二季度合同已签订，价格已锁定，仍保持在高价位，因此国内板材价格不可能大幅度回落，并有可能随国际市场价格呈现攀升的趋势。 　　二是长材资源供需基本平衡，价格走势将在合理价位趋稳。我国消费的螺纹钢、线材等建筑类钢材（长材），主要由国内生产供应，每年进口量约１００多万吨，出口也１００多万吨，对国内市场影响很小，国际市场没有更多的资源供应我国市场，因此不会受到进口冲击。据中国钢铁工业协会年初预测，２００４年长材供需基本平衡。随着国家宏观调控措施的逐步到位，固定资产投资增长速度将回落，首当其冲的是长材，需求增长也必将减弱，对长材供求关系将带来新的变化。但是，４月以来国内市场长材销售价格已低于生产成本，一批民营企业由于亏损已经停产或减产，部分大中型企业也通过调整产品结构，转产其他钢材品种，使长材产能释放受到严重影响，长材增长速度也呈现回落的态势，从而可以达到供求关系新的平衡。另外，由于国际市场长材价格明显高于国内市场，一些钢铁企业和钢材经销商积极组织长材出口，长材出口呈现增长的趋势，减轻了国内市场的压力。从成本对价格的支撑情况分析，虽然铁矿石、废钢、生铁价格大幅度下降，但是铁矿石价格仍比去年一季度价格高出２００－３００元／吨，从４月１日起进口铁矿石价格比去年提高１８．６％，海运费下降的成本基本被提价抵掉了，还要缴纳１３％的增值税，因此，国内市场铁精矿价格维持５００元／吨左右是合理的。由于煤炭、焦炭、重油、电力、运输价格都比去年大幅度增长，价格很难回落，因此，长材价格继续下跌已没有空间，并为恢复到合理价位提供了动力。由于国民经济不可能出现大落，固定资产投资和房地产投资还要适度增长，那种期盼长材价格大落的愿望，是不现实的，也是不符合价值规律的。根据以上分析，随着市场预期心态的平稳，国内市场供求关系的重新平衡，长材价格逐步恢复到合理价位是必然趋势。 　　六、几点启示 　　通过对今年以来国内钢材价格波动原因的分析，有许多经验和市场价格变化规律值得总结。主要有以下几点启示： 　　一是要牢固树立科学发展观，正确认识生产与消费的关系，按照市场需求把握好生产节拍，始终保持供求关系的基本平衡，这是稳定市场价格的基本前提。 　　二是要正确认识国家宏观调控的宗旨和目标，克服对市场预期的恐慌心态，以积极务实的精神面对市场出现的新变化、新矛盾，自觉维护市场公平的竞争秩序，这是稳定市场、避免价格大起大落的关键。 　　三是要坚持“合理价位”的原则。所谓“合理价位”，就是生产企业制定销售价格一定要依据成本水平，保持合理的利润率，在市场旺销时不跟风涨价，在市场低迷时不低于成本竟相压价，努力保持市场平稳发展。 　　四是积极改变销售体制，扩大直供直销，减少中间环节，让利于终端用户，与用户建立长期稳定的供求关系。一些钢厂对中间商实行“保值销售”，对中间商的“跳水”起到了保护作用。要坚持取消钢厂对中间商“保值销售”的做法。 摘自《钢市快讯》