下半年中厚板走势分析与营销建议

一、中厚板前期市场简要回顾分析 根据中钢协统计资料，今年1～5月份，全国钢材产销继续保持强势运行的态势，全国钢铁企业共生产钢材11345万吨，同比增长24.26％，同比增加钢材产量2215万吨。1～5月份进口钢材1560万吨，出口钢材346万吨，可喜的是，5月份出口钢材近几年来首次突破100万吨。截至5月末，全国重点企业钢材库存511万吨，比上月增加41万吨，比期初库存增加222万吨，截至5月末，出口钢材累计超过10万吨以上的有5家企业，他们是宝钢59万吨，济钢19万吨，华菱19万吨，马钢11万吨，广钢11万吨。 1～5月份特厚板产量为72万吨，厚板305万吨，中板635万吨，其中不锈钢板7.24万吨，船板117万吨，锅炉板10.52万吨，容器板26.72万吨，桥梁板10.11万吨，管线钢2.25万吨，今年前5个月进口中厚钢板142万吨，出口13万吨。 另一方面，据国家统计局资料，2003年中国投资率为GDP的43％，投资对GDP的贡献率高达70％左右，而消费对经济增长的贡献率只有30％左右。今年1～4月份实际投资超过200亿元的行业有：石油和天然气开采业230亿元，化学加工、炼焦及核燃料加工业329亿元，非金属矿物制品业227亿元，黑色金属冶炼及压延加工业468亿元，电力、热力的生产与供应业917亿元，道路运输业723亿元，房地产业2920亿元（占到总量的26％），公共设施管理业740亿元，这些行业的巨额固定资产投资无疑强有力地爆发了对中厚钢板的强烈需求；再者，从1～5月份主要工业产品产量来看，工业锅炉36632蒸发量吨，同期增幅19.2％，冶炼设备92062吨，增幅50.3％，化工设备110462吨，增幅16％，大中型拖拉机43323台，增幅100.7％，汽车231万辆，增幅28％，民用钢质船舶327万综合吨，增幅62％，发电设备2152万千瓦，增幅116％。从这些下游行业产品来看，与去年同期比较增幅是巨大的，然而全国传统中厚板轧机生产的中厚钢板产量增幅却不足20％，仅此就足以解释为什么今年1～4月份钢板市场那么火爆的原因了。在投资、消费、出口三驾马车中，是投资拉动了需求，拉动了猴年板材市场不断爬高。 二、下半年中国宏观经济形势及调控措施 2004年6月23日国家发展和改革委员会政策研究室主任曹玉书分析介绍了三季度及以后的宏观经济形势及采取的相应政策措施： 今年1～5月份CPI指数是3.3％估计三季度物价的涨幅还将继续走高，以后涨幅慢慢地就会减小，就会出现低涨幅，对物价的调控措施，中央政府将继续坚持已经出台的一系列措施，使之得以落实。关于利率，这是一个因素价格，影响的因素是多方面的，利率的调整对各方面的影响也是广泛的。 今后几个月，我们还将继续坚持这种政策取向，同时也要把握好调控的重点、方向和力度。在实施积极的财政政策和稳健的货币政策的过程中，我们要坚持有保有压，适时适度的调整方针。我们既要控制盲目投资、盲目扩张的领域，同时也要扶持和鼓励农业、水利、公用事业、社会事业等方面的发展，政府要增加投入，制定相应的产业政策。 这次宏观调控有别于1993年，主要用经济的、法律的手段辅之以必要的行政办法来进行调控（著名经济学家吴敬琏认为国家进行宏观调控主要有两种方式，一种是货币和财政宏观经济政策，一种是在微观领域实施行政干预政策。前者是对经济总量进行调控。使总需求与总供给相互适应，例如在货币政策方面表现三次调整存款准备金率，在财政方面表现为减少国债发行及投资规模）。 只要是有条件、有能力的企业和开发商，在经济办法所允许的范围内还可以发展。这次我们是区别对待、松紧适度的，只要资金有保证，项目符合法律要求，都可以发展。 进入6月份，宏观调控已经初见成效，下步最主要的危险是要防止由于紧缩过度而引起的经济大起大落，国家信息中心发展研究部副主任徐宏源认为：如果GDP增长控制在9％左右，CPI涨幅在5％以内，银行贷款规模增长在17％左右，固定资产投资在20％左右，即可视为经济的“软着陆”。下半年宏观经济调控重点就是解决投资增长过快的结构性矛盾。为保证正常的经济运行质量，第一要控制过热的投资。第二要解决消费增长缓慢的问题，重点是要增加大多数中低收入家庭收入，在为农民减负的同时，更要扩大就业，低通胀而不是紧缩有利于就业，但是如果通胀过度，我们就必须动用利率杠杆，利率调整不当，易引发套利套汇问题，从而导致人民币升值压力，增加出口成本，不利于劳动力就业。第三，要不断扩大出口，外贸出口放缓，主要是去年10月国家出台《关于调整出口货物退税率的通知》规定，这就意味着部分出口企业的成本增加。由此可见，要扩大出口就必须降低我们的成本，从这个角度看，保持利率稳定，保持一定的低通胀，较高的就业岗位是有利于中国经济发展的。 由此分析，后期中国宏观经济的调控主要倾向于市场化调节方式。原因是当前中国经济已经进入一个重工业化时期，这个时期的投资通常是大规模、分期进行的，如果在已经投入前期的资金之后，进行严厉的紧缩就有可能在银行形成新的不良资产，此时潜伏着金融危机；另一方面，类似煤、电、矿这些上游产业价格的上扬，在供求关系的制约下，未必能顺利地传到下游产品，并形成全面的通胀，却可能促成中间产品的行业整合以及下游产品的分化。在这个阶段，银行的贷款不仅要判断企业单笔贷款的还款能力，还要判断其在整个行业的相对地位。所在行业在整个产业结构中的相对地位。从这个意义上说，对于濒临倒闭的公司与其“砍”死它，不如运用市场经济这双无形的手“憋”死它。 三、下半年国际钢市供求变化及价格预测 1、上半年国际钢产量 据IISI统计报道：1～5月份欧盟25国产钢8125万吨，同比增加3.5％，独联体4606万吨，增幅7.3％，北美自由贸易区5425万吨，增幅3.6％（其中美国产钢3991万吨，增幅3.47％），亚洲19145万吨，增幅12.6％，世界主要产钢62国合计产钢41928万吨，增幅8.2％。 2、 下半年国际钢市走势分析 ①日韩中厚板市场 今年6月份，日韩两国中厚板FOB价多在580～600美元/吨，其国内下游行业，比如造船公司表示强烈抵抗，另外随着中国宏观经济调控的到位，固定资产投资速度放慢，有利于中国出口，无疑对日韩两国的高价位形成强烈冲击，估计三季度以后，他们的中厚板价位能低于500美元/吨。 ② 北美自由贸易区中厚板市场 需求方面，美国就业率回升正表明美国经济和制造业部门对钢材需求呈增长势头；据美联储主席格林斯潘先生的估计，美国今年的GDP可望达到4％左右，供应方面，美国产钢材能力利用率在2004年二季度保持在90％，美国国内钢材市场高价位水平导致美国来自海外钢材再次增加。估计到三季度左右，钢材资源供应紧俏状态大大缓解，届时有可能再次动用201条款。价格方面，三季度中厚板可能维持在650美元/吨，进入四季度，可能有较大幅度100～150美元/吨的跌幅。 ③欧盟中厚板市场 需求方面，欧盟内部采取财政和经济调控措施以及欧元货币政策，将使欧元兑美元汇率保持坚挺态势。这样，在下半年里，欧盟钢材市场价格至少维持缓慢上升势头，欧元货币坚挺态势将不会停止钢材出口。其原因是，整个世界钢材市场钢材资源供应处在紧俏状态，使欧盟地区钢材找到出口的商机。然而，处境困难的欧盟地区制造业部门将对本地区钢材需求增加产生不利的负面作用；供求方面，欧盟目前尚未出现钢材资源供应趋向缓解前景。原料供应不足将继续制约欧盟各钢厂钢产量增长。价格方面，中厚板在三季度有可能从560美元/吨爬升至600美元/吨，以后可能保持这个水平到年底。 总之，世界两个主要进口大国中国和美国钢市走势可能略有相同，三季度在高价位运行，四季度转向中价位运行，只不过两国的钢材运行基数不同罢了；世界两个主要出口大国（区）：日韩走向衰落，欧盟走向辉煌。就国际贸易而言，无论是三季度还是四季度都是中国出口钢材的良机。 四、对中厚板市场下半年走势的中观分析 1、中厚板后期市场供应方面分析 据中钢协统计，1～5月份全国中厚板生产企业生产中厚板1068万吨，同比增长16％，其中船板增幅47.8％，容器板增幅32％，桥梁板增幅77％。 ①开平板对原平板的替代作用越来越强。去年原平板占中厚板比例为57.89％，今年又降低3％～5％。这是因为从今年开始把厚度大于3mm以上的热卷开平板都统计为中厚板。另一方面，今年第一季度中厚板价格多数时间处于警戒位区，许多行业降低成本纷纷改用开平板；还有，为有效遏制非正规彩涂钢板生产企业对市场秩序的破坏，以宝钢为代表的优秀国企有意抬高冷轧板价位，压低彩涂板价位，这样，在控制冷轧板数量的同时，必然造成热轧板的过剩，于是开平板的替代作用开始显现。 ②按照下半年原平中厚板1120万吨估算，这个基数将比去年同期增幅24％，但实际上增幅可能在20％左右，理由一是现有中厚板轧机产量已近饱和，新增产能有限；二是南京的炉卷轧机最快今年10月份投产，安阳的炉卷轧机明年才能投产，三是少数几个轧钢厂要检修，例如重钢7月份检修40天，济钢中板改造，等等，说明供应面力量适度。 ③中厚板产品结构发生很大变化。以前普碳板占到全部中厚钢板的70～80％，如今这种结构关系已演变为低合金专用钢50～60％的比例。今年品种钢中变化较大的是造船板、容器板和桥梁板，正是由于这种产品结构的调整，才使得中厚板受低价开平板冲击作用较小，一些要求较宽较厚的钢板，要求各项异性较小的钢板，要求焊接性能好，冲击性能好，表面平整度高的钢板，只有传统的中厚板轧机能生产。 2、中厚板进出口方面分析 今年1～5月份，进口中厚钢板142万吨，出口13万吨，进口远远大于出口，而且在全部出口中厚板中济钢占到10万吨，进口产品主要是船板，进口国主要是日本和韩国。与以往不同的是，今年印度、俄罗斯、巴西、乌克兰等国家不仅进口成品材少，就连钢坯、废钢也很少进口，由此可见，这些国家已经把钢铁作为本国的一项战略资源来看待。 正像前面分析到的形势，5月份出口创新高，下半年对我们出口中厚板有利，对稳定国内中厚板在高价区位运行有利。 3、中厚板需求方面分析 预计2004年全国中厚钢板（厚度大于3mm以上）将达到4000万吨，如果按55％的原平板考虑，传统中厚板轧机产量约为2250万吨，约比去年增幅20％左右，与中厚板需求面存在紧密关联的行业有：汽车行业、船舶行业、（建筑）钢结构业、工程建筑机械、矿山机械、压力容器制造业、冶炼设备制造业、电力设备、热力设备制造业等。 ①汽车行业是带动国民经济整体水平快速发展的关键行业，“重点支持钢铁生产企业实现轿车用板材的供应能力，满足汽车产业发展的需要。”这是《汽车产业发展政策》第22条的内容，引起钢铁生产企业和钢材贸易商的普遍关注。今年1～5月份，全国生产汽车225万辆，比同期累计增长28％，其中载货汽车65万辆，客车57万辆，轿车103万辆。据汽车行业专家分析，整车生产每辆需消耗钢材0.151吨，每辆保有车维修配件需消耗钢材0.156吨，钢材是汽车工业的传统材料，随着新的《道路交通安全法》的实施，有关部门要加强对超载超限车辆的管理，伴随着运输形势长期紧张的局面，新车型、中重型车数量将不断增多，无疑会带动钢材消费需求的增长。 ②据中国船板报报道，中船集团公司自1997年成立以来，阔步向前，成立五年来，实现销售收入762.8亿元，出口创汇50.5亿元，造船完工量629艘，重量786.8万吨，2003年，集团公司造船产量达到217万吨，当年的新船交工量，手持订单均创历史新高，集团公司现有造船合同可干到2010年，难怪中国造船发展引发世界同行警惕。韩国贸易协会最近发表的预测报告对中国造船的发展提出一些看法：中国正在大规模扩充造船生产设施，预计在2020年前后扩至目前规模的3～4倍，届时中国造船企业的接单量可能会超过韩国和日本，成为世界造船第一国。中国东部沿海地区2013年之前要建起年建造设施能力1200万吨的造船厂，北部沿海地区届时年建造设施能力将达到600万吨，南部沿海地区达到300万吨，不过这样快的扩充能力，可能引发国际船舶市场供求关系的失衡，船价下降，应引起国内造船业的注意。 据中国钢铁协会和中国船舶协会6月上旬在上海召开的协调会报道，估计2004年全国造船板需求量在300万吨以上，而全国主要生产船板的钢厂合计产量不足250万吨，缺口将由进口弥补。今年上半年船板产量增幅较大的企业分别是鞍钢新钢铁公司、浦钢、济钢、韶钢、安钢、重钢。 ③工程机械行业历来受到国家政策影响，特别是这一次由火热转至相对清淡的速度较快，在一般业内人士谨慎看待今年下半年的市场，但对比上半年走势仍保持乐观态度的情况下，显得格外引人关注。从行业相关统计报表来看，与1～4月火暴的情形相比，5月销量明显下降，推土机下降40％，挖掘机5月份较上月下降50％，装载机呈持平状态。 大家比较关心的一个焦点是，与以往相比，此次调控的力度到底有多大，很多人都对1993年开始行业大幅回落的情形感受颇多，不希望不甘心看到行业走势出现转淡的心情较为明显。专家认为，调控在短期内对行业产生较大影响，而且已经开始显现，但长期走势不会有大的起伏。从事物的发展规律看待此次调控也可以理解，任何事情都有高峰和波谷，加上前段时期，行业发展速度过快，特别是在连续三年的大幅增长后，去年和今年一季度仍创新高，已经不是正常现象了。 尽管道路、工程建设项目未减，虽然公路建设投资较大，这几年共有3000多亿元的贷款，但有别于其它国家由政府出资的做法，大多采取信贷，这可能在一定阶段对工程进度有影响。 从一些主机生产企业来看，相对于十年前行情突然变化的情形，更多经营者开始转向理性思索，显得从容不迫。比较一致的看法是，工程机械行业并不是国家此次宏观调控的主要对象，但普遍在产销总量上作出相应调整，今年各类产品能否实现年初计划可能要打问号。 工程机械是社会进步的产物，在世界各国其产品受到过高度开发与重视，只要人们修路和建房子就有这一产业存在。只是其发展的速度过快，也就必然导致一些问题的出现，因此及时有效加以控制，更有利于行业的长远发展，在经济拐点出现之际，延长这种经济高速增长宏观调控已见成效。投资增长过快势头得到遏制，货币供应和贷款增幅下降，生产资料价格回落，经济运行中不稳定、不健康因素得到一定抑制。但是，经济运行中的突出矛盾还没有根本解决，煤、电、油、运供求状况仍然相当紧张，投资规模仍然偏大，宏观调控的任务十分繁重。 ④矿山机械是中厚板消费的另一块阵地，随着钢铁产量的不断增加，随着电力发展矛盾的突出，特别是为了不断提高劳动生产率，提高采煤作业的安全性，防塌陷措施进一步到位，采煤机、刮板运输机、液压支架和支柱使用质量和数量将不断增加，显而易见，矿山机械的发展促进了钢铁产品结构的调整和升级。 ⑤钢结构业方兴未艾，近两年中厚板行业之所以一直处于景气状态，是与钢结构发展分不开的，特别是工业建筑钢结构更是突飞猛进的发展。建设部近两年对钢结构建设规定了明确的要求，不仅是用料质量，而且对施工规范也做出了规定。 进入5月份以后，由于国家采取了一系列宏观调控措施，新开工工程减少，从某种程度上限制了钢结构的发展，使其按合理要求规范发展。 ⑥冶炼设备主要指炼铁、炼钢等冶炼设备。今年上半年以前，用于钢铁工业固定资产投资的速度、比例大的惊人，主要表现在，一种是以国有大企业代表的结构性投资如宝钢、沙钢的5米宽厚板工程，济钢的CSP生产线，都是为适应中国经济需要而进行的产业升级型投资。另外以江苏铁本，宁波建龙为代表的民营钢铁业，表现为增量性的外延扩大再生产发展模式，由此带动中厚板强烈需求， 一方面表现在钢铁厂建厂房（钢结构）的投资要求，二方面表现在钢铁厂投资买设备的生产需求，也就是冶炼、轧制设备的投资，三方面表现为钢铁厂用矿、用煤用电的需求，相应拉动采矿——采矿设备，采煤——采煤设备，发电——发电设备的快速增长，这种环向关联必然促进中厚板的需求。 毫无疑问，下半年这三个方面的需求强度将表现出不同程度的下降，新建钢铁厂厂房很少，几乎可以忽略不计；冶炼设备新的订单也将大幅度减少，只有矿山设备和发电设备能够保持正增长。 ⑦电力建设给电机行业带来空前的发展空间。面对强劲的电力需求国家加大了电力建设力度，国家批准的电力建设项目达到了3300万千瓦，预计2004年和2005年全国至少在2500～3000万千瓦，国家电力建设的高速发展，给电机行业、热能专业带来了空前的发展机遇和空间。据统计2003年电机行业实现利润27682万元，同比增长103.6％，电力设备主要包括大中型交流电机、变压器、热交换器，从宏观定性讲，电力建设有助于中厚钢板需求增长。 ⑧从1～5月份全国主要钢厂容器板、锅炉板生产量看，比去年同期增幅在30％以上，特别是电站锅炉成长速度较快，但因绝对量有限，对中厚板需求拉动能力也有限。 5、 中厚板生产成本分析 市场经济环境下，一种产品的价格是由供求关系和成本决定的，供不应求，成本低，这种产品一定有竞争力，吨钢收益也会高，因此要研究中厚板后市，有必要关注生产中厚板的成本，而这其中最重要的两个影响因素是矿石和煤炭。 ①煤炭市场一直比较活跃，世界煤炭产量今年在40亿吨左右，中国既是产煤大国，同时也是煤炭市场的消耗大户，估计今年产量在14亿吨左右。由于中国宏观经济发展的惯性作用，煤炭市场具有滞后性和延续性特点。目前在东部地区，国有重点煤矿已经出现了资源枯竭的苗头，许多国有煤矿利用市场好转之机超能力生产，造成后劲不足，增产乏力。 冶金对煤炭的需求量继续保持平稳增长。宏观经济调控使市场调整步伐加快，根据中国煤炭报报道，冶金用煤初步改变大幅度增长的状况，开始平稳增长，但这并不意味冶金用煤价格会发生回落，只要市场供求格局不发生大的变化，冶金用煤价格就不会回落。 ②世界铁矿石产量逐年增高，估计今年铁矿石产量超过12亿吨，澳大利亚、巴西、印度、南非是世界铁矿石出口大国，被成为“全球吸铁石”的中国目前是世界铁矿石市场最大买主。2002年进口1.2亿吨，2003年进口1.4亿吨，估计今年全世界铁矿石贸易量4.5～5亿吨之间，中国如果钢产量达到2.6～2.8亿吨的话，约需要铁矿石3.9～4.2亿吨，其中进口矿石在1.8～2.0亿吨，对进口铁矿石依存度不断提高。可以设想如果中国钢产量突破3亿吨，仅铁矿石一项就是最大的困难。这就不难解释为什么一季度铁精粉价格达到1200元/吨，4～5月份下调至400～500元/吨后，5月下旬又反弹至600～700元/吨。这说明铁矿石价格下半年居高不下已成事实。这对钢铁行业来说，不是好消息，但未必是坏事，至少对稳定钢材价格起到强有力的支撑作用。 ③运输“瓶颈”对钢材物流的制约作用越来越强。2003年全国铁路云量为19.9亿吨，比上年增长6.5％，今年1～5月份统计表明又增长12％；主要港口吞吐量20.26亿吨，比上年增长18.7％，但仍不能满足国民经济发展的需要。大量进口铁矿到港，卸矿能力不足，造成压港严重。到港铁矿卸港后，由于铁路运力不足，由港口运往工厂困难。2003年有17.7％的铁矿石是靠高成本的汽车运至钢铁厂的，同时钢厂产成品外发今年以来对公路的依存度越来越强，许多钢厂铁路车皮计划落实率50～70％，加之新道路交通安全法的实施和正在进行的公路运输整治，公路运输费用也将合理的价格区间靠拢。据估计，吨公里运费将达到0.60～0.80元，这无疑给钢厂增加了销售费用。 五、对中厚板市场下半年走势的微观分析 综合上述几个影响因素，每一种因素都存在每一个阶段的强势还是弱势，取决于这几个因素综合叠加以后合成的效果。而不是简单的加减关系。这种市场分析的数学模型是变化的，因为市场经济环境是变化的，因此，我不敢狂言每一阶段预测得都准确，而且即便各种因素正负作用分析到位，还要看钢厂和经销商的心态如何，这样说就是13个因素决定中厚板市场走势。 A、有利于中厚板市场价格坚挺或上涨因素 国家宏观经济政策影响微观经济运行质量，产品结构、行业结构、区域经济结构、产业结构又反作用于宏观经济质量。按照中央经济工作会议确定的指导性目标，2004年GDP增长率7％左右，固定资产投资增长12％左右，那么我们有理由假设今年下半年国家宏观调控的主要手段有：实施中性财政政策，继续控制过热的投资，保持利率稳定（即使美国采取加息动作，中国加息的可能性也不大，即便有，也是很低），保持适度的低通胀和较高的就业机会，运用市场经济手段优胜劣汰。 1、世界性煤、电、矿、油资源紧张局面年内不能改变，冶金焦价格维持在1000～1200元/吨，铁精粉价格维持在600～800元/吨，电价、油价也要不断地上涨。 2、从供求关系上看，因为下半年几乎没有中厚板新增产能，18～20％的原平板供应增幅基本上不能满足下游行业20％以上的增长速度，若不考虑其它因素，单讲供给因素只能加剧供求矛盾。 3、与以往钢结构行业引发Q235B、Q345B钢板需求旺盛不同，下半年以造船板、容器板、桥梁板、高强度板，厚度大于30mm以上保性能板，模具用钢，管线用钢等为代表的专业市场，刺激品种板数量不断递升，开平板的替代作用较以往要弱。 4、三季度是中厚板出口的良机，希望主要中厚板厂加大出口力度，如果每月出口中厚板能在10万吨以上，那么对稳定或提升国内市场大有帮助。 5、中厚板直接进口的压力微不足道。 6、后向关联的汽车、造船，前向关联的电力设备、矿山机械、港口机械、压力容器等行业下半年仍然处于景气状态，按照有关公式计算，汽车行业的载货汽车和客车，全年中厚板需求量约为680万吨，造船用板300万吨以上，压力容器、锅炉板100万吨左右，其它几项也约在100～200万吨左右。 7、间接进口的影响不必深虑。因为目前国际钢市在超高位运行，进口热轧卷板数量不会很多，即便是四季度出现回落，考虑到中国经济的软着陆，贸易商也不会冒险妄动的。 B、不利于中厚板市场价格坚挺或上涨的因素 1、尽管钢结构行业不如从前火爆，但是按照经济正常发展速度，中国工民建每年只要能保证300万平方米的完工量，那么中厚板需求量就不会低于200万吨；但同时也要看到，近年来热卷开平板、中型翼缘板在钢结构领域中的替代作用越来越强。 2、国内热轧卷板的产量增势很猛，由于从去年至今年上半年又陆续有几条薄板生产线投产，镀涂层钢板需求不旺，导致冷轧板需求较为稳定，因此开平板对中厚板的替代作用下半年要增强。 3、前向关联的冶炼设备下半年必减无疑，估计只有十几万吨产量，后向关联的桥式起重机、汽车吊、叉车、建筑机械等也将呈现不景气状态。尽管如此，这些行业对中厚板的需求也在一二百万吨左右。 4、间接出口的影响也不可忽视。去年10月分布的《关于调整出口货物退税率的通知》以及明年要实施的“两税合一”方案，都不利于企业出口，但任何变化对于有准备的企业，都是一种新的机遇。例如目前国际工程机械市场约有1000亿美元的流通量，一些水平高、品质好的产品完全有实力打进国际市场，开辟新的天地，徐工集团就是这方面的典范。 5、火车车皮紧张、汽车运费不断增加，将导致物流矛盾加剧。一方面原料进厂速度慢，产成品库存高，导致产能不能正常发挥，另一方面，用户“等米下锅”以及它的产成品发运困难，导致钢厂下游用户需求量减少。 6、钢厂和经销商心理状态非常重要。经过近两年火爆上升的钢市，钢厂和经销商似乎习惯了高利润的生产经营，所以当升势来临时，大家拼命炒作，等到高处不胜寒时，担心被套牢，于是又纷纷抛售。有人说今年钢市似猴年——多变，我认为本质原因是大家经营心态不成熟所致。 C、下半年中厚板市场走势预测 根据目前原材料成本，考虑到钢厂正常的生产成本和销售费用、财务费用、管理费用和税金，下半年钢厂完全经营成本设定为3000～3200元/吨，由此我们定义如下几个区段：当中厚板（20mm厚普板）市场成交价在3100～3600元/吨时，定为低价位区；当市价在3600～4100元/吨时，定为中价位区；当市价在4100～4600元/吨时，定为高价位区；当市价在4600～5100元/吨时，定为超限位区；当市价在5100元/吨以上时定为警戒位区。根据多因素合成理论，下半年中厚板价格走势为：前段时间在高价区位运行，后段时间在中价位区运行。 一、中厚板前期市场简要回顾分析 根据中钢协统计资料，今年1～5月份，全国钢材产销继续保持强势运行的态势，全国钢铁企业共生产钢材11345万吨，同比增长24.26％，同比增加钢材产量2215万吨。1～5月份进口钢材1560万吨，出口钢材346万吨，可喜的是，5月份出口钢材近几年来首次突破100万吨。截至5月末，全国重点企业钢材库存511万吨，比上月增加41万吨，比期初库存增加222万吨，截至5月末，出口钢材累计超过10万吨以上的有5家企业，他们是宝钢59万吨，济钢19万吨，华菱19万吨，马钢11万吨，广钢11万吨。 1～5月份特厚板产量为72万吨，厚板305万吨，中板635万吨，其中不锈钢板7.24万吨，船板117万吨，锅炉板10.52万吨，容器板26.72万吨，桥梁板10.11万吨，管线钢2.25万吨，今年前5个月进口中厚钢板142万吨，出口13万吨。 另一方面，据国家统计局资料，2003年中国投资率为GDP的43％，投资对GDP的贡献率高达70％左右，而消费对经济增长的贡献率只有30％左右。今年1～4月份实际投资超过200亿元的行业有：石油和天然气开采业230亿元，化学加工、炼焦及核燃料加工业329亿元，非金属矿物制品业227亿元，黑色金属冶炼及压延加工业468亿元，电力、热力的生产与供应业917亿元，道路运输业723亿元，房地产业2920亿元（占到总量的26％），公共设施管理业740亿元，这些行业的巨额固定资产投资无疑强有力地爆发了对中厚钢板的强烈需求；再者，从1～5月份主要工业产品产量来看，工业锅炉36632蒸发量吨，同期增幅19.2％，冶炼设备92062吨，增幅50.3％，化工设备110462吨，增幅16％，大中型拖拉机43323台，增幅100.7％，汽车231万辆，增幅28％，民用钢质船舶327万综合吨，增幅62％，发电设备2152万千瓦，增幅116％。从这些下游行业产品来看，与去年同期比较增幅是巨大的，然而全国传统中厚板轧机生产的中厚钢板产量增幅却不足20％，仅此就足以解释为什么今年1～4月份钢板市场那么火爆的原因了。在投资、消费、出口三驾马车中，是投资拉动了需求，拉动了猴年板材市场不断爬高。 二、下半年中国宏观经济形势及调控措施 2004年6月23日国家发展和改革委员会政策研究室主任曹玉书分析介绍了三季度及以后的宏观经济形势及采取的相应政策措施： 今年1～5月份CPI指数是3.3％估计三季度物价的涨幅还将继续走高，以后涨幅慢慢地就会减小，就会出现低涨幅，对物价的调控措施，中央政府将继续坚持已经出台的一系列措施，使之得以落实。关于利率，这是一个因素价格，影响的因素是多方面的，利率的调整对各方面的影响也是广泛的。 今后几个月，我们还将继续坚持这种政策取向，同时也要把握好调控的重点、方向和力度。在实施积极的财政政策和稳健的货币政策的过程中，我们要坚持有保有压，适时适度的调整方针。我们既要控制盲目投资、盲目扩张的领域，同时也要扶持和鼓励农业、水利、公用事业、社会事业等方面的发展，政府要增加投入，制定相应的产业政策。 这次宏观调控有别于1993年，主要用经济的、法律的手段辅之以必要的行政办法来进行调控（著名经济学家吴敬琏认为国家进行宏观调控主要有两种方式，一种是货币和财政宏观经济政策，一种是在微观领域实施行政干预政策。前者是对经济总量进行调控。使总需求与总供给相互适应，例如在货币政策方面表现三次调整存款准备金率，在财政方面表现为减少国债发行及投资规模）。 只要是有条件、有能力的企业和开发商，在经济办法所允许的范围内还可以发展。这次我们是区别对待、松紧适度的，只要资金有保证，项目符合法律要求，都可以发展。 进入6月份，宏观调控已经初见成效，下步最主要的危险是要防止由于紧缩过度而引起的经济大起大落，国家信息中心发展研究部副主任徐宏源认为：如果GDP增长控制在9％左右，CPI涨幅在5％以内，银行贷款规模增长在17％左右，固定资产投资在20％左右，即可视为经济的“软着陆”。下半年宏观经济调控重点就是解决投资增长过快的结构性矛盾。为保证正常的经济运行质量，第一要控制过热的投资。第二要解决消费增长缓慢的问题，重点是要增加大多数中低收入家庭收入，在为农民减负的同时，更要扩大就业，低通胀而不是紧缩有利于就业，但是如果通胀过度，我们就必须动用利率杠杆，利率调整不当，易引发套利套汇问题，从而导致人民币升值压力，增加出口成本，不利于劳动力就业。第三，要不断扩大出口，外贸出口放缓，主要是去年10月国家出台《关于调整出口货物退税率的通知》规定，这就意味着部分出口企业的成本增加。由此可见，要扩大出口就必须降低我们的成本，从这个角度看，保持利率稳定，保持一定的低通胀，较高的就业岗位是有利于中国经济发展的。 由此分析，后期中国宏观经济的调控主要倾向于市场化调节方式。原因是当前中国经济已经进入一个重工业化时期，这个时期的投资通常是大规模、分期进行的，如果在已经投入前期的资金之后，进行严厉的紧缩就有可能在银行形成新的不良资产，此时潜伏着金融危机；另一方面，类似煤、电、矿这些上游产业价格的上扬，在供求关系的制约下，未必能顺利地传到下游产品，并形成全面的通胀，却可能促成中间产品的行业整合以及下游产品的分化。在这个阶段，银行的贷款不仅要判断企业单笔贷款的还款能力，还要判断其在整个行业的相对地位。所在行业在整个产业结构中的相对地位。从这个意义上说，对于濒临倒闭的公司与其“砍”死它，不如运用市场经济这双无形的手“憋”死它。 三、下半年国际钢市供求变化及价格预测 1、上半年国际钢产量 据IISI统计报道：1～5月份欧盟25国产钢8125万吨，同比增加3.5％，独联体4606万吨，增幅7.3％，北美自由贸易区5425万吨，增幅3.6％（其中美国产钢3991万吨，增幅3.47％），亚洲19145万吨，增幅12.6％，世界主要产钢62国合计产钢41928万吨，增幅8.2％。 2、 下半年国际钢市走势分析 ①日韩中厚板市场 今年6月份，日韩两国中厚板FOB价多在580～600美元/吨，其国内下游行业，比如造船公司表示强烈抵抗，另外随着中国宏观经济调控的到位，固定资产投资速度放慢，有利于中国出口，无疑对日韩两国的高价位形成强烈冲击，估计三季度以后，他们的中厚板价位能低于500美元/吨。 ② 北美自由贸易区中厚板市场 需求方面，美国就业率回升正表明美国经济和制造业部门对钢材需求呈增长势头；据美联储主席格林斯潘先生的估计，美国今年的GDP可望达到4％左右，供应方面，美国产钢材能力利用率在2004年二季度保持在90％，美国国内钢材市场高价位水平导致美国来自海外钢材再次增加。估计到三季度左右，钢材资源供应紧俏状态大大缓解，届时有可能再次动用201条款。价格方面，三季度中厚板可能维持在650美元/吨，进入四季度，可能有较大幅度100～150美元/吨的跌幅。 ③欧盟中厚板市场 需求方面，欧盟内部采取财政和经济调控措施以及欧元货币政策，将使欧元兑美元汇率保持坚挺态势。这样，在下半年里，欧盟钢材市场价格至少维持缓慢上升势头，欧元货币坚挺态势将不会停止钢材出口。其原因是，整个世界钢材市场钢材资源供应处在紧俏状态，使欧盟地区钢材找到出口的商机。然而，处境困难的欧盟地区制造业部门将对本地区钢材需求增加产生不利的负面作用；供求方面，欧盟目前尚未出现钢材资源供应趋向缓解前景。原料供应不足将继续制约欧盟各钢厂钢产量增长。价格方面，中厚板在三季度有可能从560美元/吨爬升至600美元/吨，以后可能保持这个水平到年底。 总之，世界两个主要进口大国中国和美国钢市走势可能略有相同，三季度在高价位运行，四季度转向中价位运行，只不过两国的钢材运行基数不同罢了；世界两个主要出口大国（区）：日韩走向衰落，欧盟走向辉煌。就国际贸易而言，无论是三季度还是四季度都是中国出口钢材的良机。 四、对中厚板市场下半年走势的中观分析 1、中厚板后期市场供应方面分析 据中钢协统计，1～5月份全国中厚板生产企业生产中厚板1068万吨，同比增长16％，其中船板增幅47.8％，容器板增幅32％，桥梁板增幅77％。 ①开平板对原平板的替代作用越来越强。去年原平板占中厚板比例为57.89％，今年又降低3％～5％。这是因为从今年开始把厚度大于3mm以上的热卷开平板都统计为中厚板。另一方面，今年第一季度中厚板价格多数时间处于警戒位区，许多行业降低成本纷纷改用开平板；还有，为有效遏制非正规彩涂钢板生产企业对市场秩序的破坏，以宝钢为代表的优秀国企有意抬高冷轧板价位，压低彩涂板价位，这样，在控制冷轧板数量的同时，必然造成热轧板的过剩，于是开平板的替代作用开始显现。 ②按照下半年原平中厚板1120万吨估算，这个基数将比去年同期增幅24％，但实际上增幅可能在20％左右，理由一是现有中厚板轧机产量已近饱和，新增产能有限；二是南京的炉卷轧机最快今年10月份投产，安阳的炉卷轧机明年才能投产，三是少数几个轧钢厂要检修，例如重钢7月份检修40天，济钢中板改造，等等，说明供应面力量适度。 ③中厚板产品结构发生很大变化。以前普碳板占到全部中厚钢板的70～80％，如今这种结构关系已演变为低合金专用钢50～60％的比例。今年品种钢中变化较大的是造船板、容器板和桥梁板，正是由于这种产品结构的调整，才使得中厚板受低价开平板冲击作用较小，一些要求较宽较厚的钢板，要求各项异性较小的钢板，要求焊接性能好，冲击性能好，表面平整度高的钢板，只有传统的中厚板轧机能生产。 2、中厚板进出口方面分析 今年1～5月份，进口中厚钢板142万吨，出口13万吨，进口远远大于出口，而且在全部出口中厚板中济钢占到10万吨，进口产品主要是船板，进口国主要是日本和韩国。与以往不同的是，今年印度、俄罗斯、巴西、乌克兰等国家不仅进口成品材少，就连钢坯、废钢也很少进口，由此可见，这些国家已经把钢铁作为本国的一项战略资源来看待。 正像前面分析到的形势，5月份出口创新高，下半年对我们出口中厚板有利，对稳定国内中厚板在高价区位运行有利。 3、中厚板需求方面分析 预计2004年全国中厚钢板（厚度大于3mm以上）将达到4000万吨，如果按55％的原平板考虑，传统中厚板轧机产量约为2250万吨，约比去年增幅20％左右，与中厚板需求面存在紧密关联的行业有：汽车行业、船舶行业、（建筑）钢结构业、工程建筑机械、矿山机械、压力容器制造业、冶炼设备制造业、电力设备、热力设备制造业等。 ①汽车行业是带动国民经济整体水平快速发展的关键行业，“重点支持钢铁生产企业实现轿车用板材的供应能力，满足汽车产业发展的需要。”这是《汽车产业发展政策》第22条的内容，引起钢铁生产企业和钢材贸易商的普遍关注。今年1～5月份，全国生产汽车225万辆，比同期累计增长28％，其中载货汽车65万辆，客车57万辆，轿车103万辆。据汽车行业专家分析，整车生产每辆需消耗钢材0.151吨，每辆保有车维修配件需消耗钢材0.156吨，钢材是汽车工业的传统材料，随着新的《道路交通安全法》的实施，有关部门要加强对超载超限车辆的管理，伴随着运输形势长期紧张的局面，新车型、中重型车数量将不断增多，无疑会带动钢材消费需求的增长。 ②据中国船板报报道，中船集团公司自1997年成立以来，阔步向前，成立五年来，实现销售收入762.8亿元，出口创汇50.5亿元，造船完工量629艘，重量786.8万吨，2003年，集团公司造船产量达到217万吨，当年的新船交工量，手持订单均创历史新高，集团公司现有造船合同可干到2010年，难怪中国造船发展引发世界同行警惕。韩国贸易协会最近发表的预测报告对中国造船的发展提出一些看法：中国正在大规模扩充造船生产设施，预计在2020年前后扩至目前规模的3～4倍，届时中国造船企业的接单量可能会超过韩国和日本，成为世界造船第一国。中国东部沿海地区2013年之前要建起年建造设施能力1200万吨的造船厂，北部沿海地区届时年建造设施能力将达到600万吨，南部沿海地区达到300万吨，不过这样快的扩充能力，可能引发国际船舶市场供求关系的失衡，船价下降，应引起国内造船业的注意。 据中国钢铁协会和中国船舶协会6月上旬在上海召开的协调会报道，估计2004年全国造船板需求量在300万吨以上，而全国主要生产船板的钢厂合计产量不足250万吨，缺口将由进口弥补。今年上半年船板产量增幅较大的企业分别是鞍钢新钢铁公司、浦钢、济钢、韶钢、安钢、重钢。 ③工程机械行业历来受到国家政策影响，特别是这一次由火热转至相对清淡的速度较快，在一般业内人士谨慎看待今年下半年的市场，但对比上半年走势仍保持乐观态度的情况下，显得格外引人关注。从行业相关统计报表来看，与1～4月火暴的情形相比，5月销量明显下降，推土机下降40％，挖掘机5月份较上月下降50％，装载机呈持平状态。 大家比较关心的一个焦点是，与以往相比，此次调控的力度到底有多大，很多人都对1993年开始行业大幅回落的情形感受颇多，不希望不甘心看到行业走势出现转淡的心情较为明显。专家认为，调控在短期内对行业产生较大影响，而且已经开始显现，但长期走势不会有大的起伏。从事物的发展规律看待此次调控也可以理解，任何事情都有高峰和波谷，加上前段时期，行业发展速度过快，特别是在连续三年的大幅增长后，去年和今年一季度仍创新高，已经不是正常现象了。 尽管道路、工程建设项目未减，虽然公路建设投资较大，这几年共有3000多亿元的贷款，但有别于其它国家由政府出资的做法，大多采取信贷，这可能在一定阶段对工程进度有影响。 从一些主机生产企业来看，相对于十年前行情突然变化的情形，更多经营者开始转向理性思索，显得从容不迫。比较一致的看法是，工程机械行业并不是国家此次宏观调控的主要对象，但普遍在产销总量上作出相应调整，今年各类产品能否实现年初计划可能要打问号。 工程机械是社会进步的产物，在世界各国其产品受到过高度开发与重视，只要人们修路和建房子就有这一产业存在。只是其发展的速度过快，也就必然导致一些问题的出现，因此及时有效加以控制，更有利于行业的长远发展，在经济拐点出现之际，延长这种经济高速增长宏观调控已见成效。投资增长过快势头得到遏制，货币供应和贷款增幅下降，生产资料价格回落，经济运行中不稳定、不健康因素得到一定抑制。但是，经济运行中的突出矛盾还没有根本解决，煤、电、油、运供求状况仍然相当紧张，投资规模仍然偏大，宏观调控的任务十分繁重。 ④矿山机械是中厚板消费的另一块阵地，随着钢铁产量的不断增加，随着电力发展矛盾的突出，特别是为了不断提高劳动生产率，提高采煤作业的安全性，防塌陷措施进一步到位，采煤机、刮板运输机、液压支架和支柱使用质量和数量将不断增加，显而易见，矿山机械的发展促进了钢铁产品结构的调整和升级。 ⑤钢结构业方兴未艾，近两年中厚板行业之所以一直处于景气状态，是与钢结构发展分不开的，特别是工业建筑钢结构更是突飞猛进的发展。建设部近两年对钢结构建设规定了明确的要求，不仅是用料质量，而且对施工规范也做出了规定。 进入5月份以后，由于国家采取了一系列宏观调控措施，新开工工程减少，从某种程度上限制了钢结构的发展，使其按合理要求规范发展。 ⑥冶炼设备主要指炼铁、炼钢等冶炼设备。今年上半年以前，用于钢铁工业固定资产投资的速度、比例大的惊人，主要表现在，一种是以国有大企业代表的结构性投资如宝钢、沙钢的5米宽厚板工程，济钢的CSP生产线，都是为适应中国经济需要而进行的产业升级型投资。另外以江苏铁本，宁波建龙为代表的民营钢铁业，表现为增量性的外延扩大再生产发展模式，由此带动中厚板强烈需求， 一方面表现在钢铁厂建厂房（钢结构）的投资要求，二方面表现在钢铁厂投资买设备的生产需求，也就是冶炼、轧制设备的投资，三方面表现为钢铁厂用矿、用煤用电的需求，相应拉动采矿——采矿设备，采煤——采煤设备，发电——发电设备的快速增长，这种环向关联必然促进中厚板的需求。 毫无疑问，下半年这三个方面的需求强度将表现出不同程度的下降，新建钢铁厂厂房很少，几乎可以忽略不计；冶炼设备新的订单也将大幅度减少，只有矿山设备和发电设备能够保持正增长。 ⑦电力建设给电机行业带来空前的发展空间。面对强劲的电力需求国家加大了电力建设力度，国家批准的电力建设项目达到了3300万千瓦，预计2004年和2005年全国至少在2500～3000万千瓦，国家电力建设的高速发展，给电机行业、热能专业带来了空前的发展机遇和空间。据统计2003年电机行业实现利润27682万元，同比增长103.6％，电力设备主要包括大中型交流电机、变压器、热交换器，从宏观定性讲，电力建设有助于中厚钢板需求增长。 ⑧从1～5月份全国主要钢厂容器板、锅炉板生产量看，比去年同期增幅在30％以上，特别是电站锅炉成长速度较快，但因绝对量有限，对中厚板需求拉动能力也有限。 5、 中厚板生产成本分析 市场经济环境下，一种产品的价格是由供求关系和成本决定的，供不应求，成本低，这种产品一定有竞争力，吨钢收益也会高，因此要研究中厚板后市，有必要关注生产中厚板的成本，而这其中最重要的两个影响因素是矿石和煤炭。 ①煤炭市场一直比较活跃，世界煤炭产量今年在40亿吨左右，中国既是产煤大国，同时也是煤炭市场的消耗大户，估计今年产量在14亿吨左右。由于中国宏观经济发展的惯性作用，煤炭市场具有滞后性和延续性特点。目前在东部地区，国有重点煤矿已经出现了资源枯竭的苗头，许多国有煤矿利用市场好转之机超能力生产，造成后劲不足，增产乏力。 冶金对煤炭的需求量继续保持平稳增长。宏观经济调控使市场调整步伐加快，根据中国煤炭报报道，冶金用煤初步改变大幅度增长的状况，开始平稳增长，但这并不意味冶金用煤价格会发生回落，只要市场供求格局不发生大的变化，冶金用煤价格就不会回落。 ②世界铁矿石产量逐年增高，估计今年铁矿石产量超过12亿吨，澳大利亚、巴西、印度、南非是世界铁矿石出口大国，被成为“全球吸铁石”的中国目前是世界铁矿石市场最大买主。2002年进口1.2亿吨，2003年进口1.4亿吨，估计今年全世界铁矿石贸易量4.5～5亿吨之间，中国如果钢产量达到2.6～2.8亿吨的话，约需要铁矿石3.9～4.2亿吨，其中进口矿石在1.8～2.0亿吨，对进口铁矿石依存度不断提高。可以设想如果中国钢产量突破3亿吨，仅铁矿石一项就是最大的困难。这就不难解释为什么一季度铁精粉价格达到1200元/吨，4～5月份下调至400～500元/吨后，5月下旬又反弹至600～700元/吨。这说明铁矿石价格下半年居高不下已成事实。这对钢铁行业来说，不是好消息，但未必是坏事，至少对稳定钢材价格起到强有力的支撑作用。 ③运输“瓶颈”对钢材物流的制约作用越来越强。2003年全国铁路云量为19.9亿吨，比上年增长6.5％，今年1～5月份统计表明又增长12％；主要港口吞吐量20.26亿吨，比上年增长18.7％，但仍不能满足国民经济发展的需要。大量进口铁矿到港，卸矿能力不足，造成压港严重。到港铁矿卸港后，由于铁路运力不足，由港口运往工厂困难。2003年有17.7％的铁矿石是靠高成本的汽车运至钢铁厂的，同时钢厂产成品外发今年以来对公路的依存度越来越强，许多钢厂铁路车皮计划落实率50～70％，加之新道路交通安全法的实施和正在进行的公路运输整治，公路运输费用也将合理的价格区间靠拢。据估计，吨公里运费将达到0.60～0.80元，这无疑给钢厂增加了销售费用。 五、对中厚板市场下半年走势的微观分析 综合上述几个影响因素，每一种因素都存在每一个阶段的强势还是弱势，取决于这几个因素综合叠加以后合成的效果。而不是简单的加减关系。这种市场分析的数学模型是变化的，因为市场经济环境是变化的，因此，我不敢狂言每一阶段预测得都准确，而且即便各种因素正负作用分析到位，还要看钢厂和经销商的心态如何，这样说就是13个因素决定中厚板市场走势。 A、有利于中厚板市场价格坚挺或上涨因素 国家宏观经济政策影响微观经济运行质量，产品结构、行业结构、区域经济结构、产业结构又反作用于宏观经济质量。按照中央经济工作会议确定的指导性目标，2004年GDP增长率7％左右，固定资产投资增长12％左右，那么我们有理由假设今年下半年国家宏观调控的主要手段有：实施中性财政政策，继续控制过热的投资，保持利率稳定（即使美国采取加息动作，中国加息的可能性也不大，即便有，也是很低），保持适度的低通胀和较高的就业机会，运用市场经济手段优胜劣汰。 1、世界性煤、电、矿、油资源紧张局面年内不能改变，冶金焦价格维持在1000～1200元/吨，铁精粉价格维持在600～800元/吨，电价、油价也要不断地上涨。 2、从供求关系上看，因为下半年几乎没有中厚板新增产能，18～20％的原平板供应增幅基本上不能满足下游行业20％以上的增长速度，若不考虑其它因素，单讲供给因素只能加剧供求矛盾。 3、与以往钢结构行业引发Q235B、Q345B钢板需求旺盛不同，下半年以造船板、容器板、桥梁板、高强度板，厚度大于30mm以上保性能板，模具用钢，管线用钢等为代表的专业市场，刺激品种板数量不断递升，开平板的替代作用较以往要弱。 4、三季度是中厚板出口的良机，希望主要中厚板厂加大出口力度，如果每月出口中厚板能在10万吨以上，那么对稳定或提升国内市场大有帮助。 5、中厚板直接进口的压力微不足道。 6、后向关联的汽车、造船，前向关联的电力设备、矿山机械、港口机械、压力容器等行业下半年仍然处于景气状态，按照有关公式计算，汽车行业的载货汽车和客车，全年中厚板需求量约为680万吨，造船用板300万吨以上，压力容器、锅炉板100万吨左右，其它几项也约在100～200万吨左右。 7、间接进口的影响不必深虑。因为目前国际钢市在超高位运行，进口热轧卷板数量不会很多，即便是四季度出现回落，考虑到中国经济的软着陆，贸易商也不会冒险妄动的。 B、不利于中厚板市场价格坚挺或上涨的因素 1、尽管钢结构行业不如从前火爆，但是按照经济正常发展速度，中国工民建每年只要能保证300万平方米的完工量，那么中厚板需求量就不会低于200万吨；但同时也要看到，近年来热卷开平板、中型翼缘板在钢结构领域中的替代作用越来越强。 2、国内热轧卷板的产量增势很猛，由于从去年至今年上半年又陆续有几条薄板生产线投产，镀涂层钢板需求不旺，导致冷轧板需求较为稳定，因此开平板对中厚板的替代作用下半年要增强。 3、前向关联的冶炼设备下半年必减无疑，估计只有十几万吨产量，后向关联的桥式起重机、汽车吊、叉车、建筑机械等也将呈现不景气状态。尽管如此，这些行业对中厚板的需求也在一二百万吨左右。 4、间接出口的影响也不可忽视。去年10月分布的《关于调整出口货物退税率的通知》以及明年要实施的“两税合一”方案，都不利于企业出口，但任何变化对于有准备的企业，都是一种新的机遇。例如目前国际工程机械市场约有1000亿美元的流通量，一些水平高、品质好的产品完全有实力打进国际市场，开辟新的天地，徐工集团就是这方面的典范。 5、火车车皮紧张、汽车运费不断增加，将导致物流矛盾加剧。一方面原料进厂速度慢，产成品库存高，导致产能不能正常发挥，另一方面，用户“等米下锅”以及它的产成品发运困难，导致钢厂下游用户需求量减少。 6、钢厂和经销商心理状态非常重要。经过近两年火爆上升的钢市，钢厂和经销商似乎习惯了高利润的生产经营，所以当升势来临时，大家拼命炒作，等到高处不胜寒时，担心被套牢，于是又纷纷抛售。有人说今年钢市似猴年——多变，我认为本质原因是大家经营心态不成熟所致。 C、下半年中厚板市场走势预测 根据目前原材料成本，考虑到钢厂正常的生产成本和销售费用、财务费用、管理费用和税金，下半年钢厂完全经营成本设定为3000～3200元/吨，由此我们定义如下几个区段：当中厚板（20mm厚普板）市场成交价在3100～3600元/吨时，定为低价位区；当市价在3600～4100元/吨时，定为中价位区；当市价在4100～4600元/吨时，定为高价位区；当市价在4600～5100元/吨时，定为超限位区；当市价在5100元/吨以上时定为警戒位区。根据多因素合成理论，下半年中厚板价格走势为：前段时间在高价区位运行，后段时间在中价位区运行。 六、营销建议 1、要正确认识国家宏观调控的宗旨和目标，克服对市场预期的炒作和恐慌心态，以积极务实的精神面对市场出现的新变化、新矛盾，自觉维护市场公平的竞争秩序，这是稳定市场，避免价格大起大落的关键。 2、无论经销商和钢厂都要明白这样一个道理：连续三年高盈利时代即将过去，中国经济发展到了启动消费和出口两只轮子的时候了，钢厂和经销商能在中价位区经营是正常的也是合情合理的。 3、中厚板主要生产企业，比如济钢、鞍钢、浦钢、邯钢要争做市场引导者，要经常在一起交流市场信息，形成共识，共同驾驭市场；另外，这些钢厂要互相学习，形成比较一致的定价原则、销售政策和销售流程，取消“无底价保值销售”法。 4、中钢协要号召并鼓励主要钢厂多出口中厚板，国家有关部门也要考虑制定相关的出口政策；沿海沿江几个主要钢厂，如济钢、鞍钢、浦钢、重钢、武钢要多生产船板满足船舶工业需要。即便“台海战争”不爆发，中国多造些巨轮大船也有助于振兴并巩固民族的国防工业。 5、运输问题必须解决，仓储能力有待提高。 6、在现代大营销理念指导下，钢厂和流通商已成为营销服务体系的重要组成部分。所谓营销服务体系就是建立钢厂营销管理部门＋销售部门＋销售分公司＋经销商＋终端用户组织形式下的从市场调研到产品开发，签合同，排产发运直至售后服务全过程的营销。钢厂——经销商——用户这种三点一线短流程销售渠道建设应该成为今后营销升级的主要方面，通过这种短流程销售，不仅能把产品和服务快速传递给用户，而且能加快资金流转，及时了解用户的需求，建立长期稳定的供销关系。