原料上涨推动建材强劲攀升
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截止到今年11月底，我国已成为世界上第一个年产钢超过2亿吨的国家，预计到年底我国钢产量将达到2.2亿吨，较上年增长20.7%，生铁产量为2.01亿吨，较上年增长17.7%；钢材产量为2.34亿吨，较上年增长21.5%。在我国钢铁生产规模迅速扩大的同时，国内钢材市场需求也同步保持高幅度增长，一年来国内钢材市场总体上保持强劲上涨势头，而作为我国最大的钢材生产品种线材小型材在今年6-7月份走出一轮500元/吨幅度的上涨行情后，进入11月份又掀起新一轮上涨高潮。特别是近几周，各地线材螺纹价格涨幅迅速，其中华北市场小螺纹已涨到3850元/吨，大螺纹线材涨到3700元/吨；华东市场线材螺纹价格涨到3600元/吨以上，线材价格涨到3700元/吨以上；广州市场涨幅更大，目前建材价位基本已突破4000元/吨大关；东北市场在本地需求几乎为零的情况下也是在钢厂调价拉动下上涨500元/吨以上。在冬季到来之季，国内建材市场却再创历史高价位确实较为罕见，而在2002年国内建材市场也是在冬季走出一轮大幅上涨行情，二者具有许多相似之处。 从2002和2003年国内建材冬季市场价格走势对比情况分析，2002年9月份国内建材市场相对平稳，没有多大波动；进入四季度后，南方建材市场有所抬头，从11月下旬到12月中旬全国建材市场整体出现大幅上涨，各地建材价格一般上涨了200-300元/吨；12月中旬到今年1月中旬市场又进入相对平稳时期；而从2003年1月下旬开始市场再次走出300元/吨幅度的上涨行情，整个冬季国内各市场建材价格涨幅在550元/吨左右。 而从今年情况看，9月份国内建材市场也是处于相对平稳状态；进入四季度后，上海、广州等南方市场建材价格出现上涨，并带动北方市场在10月未也有所上涨，全国各市场总体涨幅在300元/吨；11月份国内建材市场再次进入相对平稳时期，而从11月未到12月中旬全国建材市场掀起又一轮400元/吨幅度的上涨行情，整个四季度各地建材价格一般上涨了700元/吨左右，而广州上涨幅度更是高达1000元/吨。 从以上对比可以看出两个年度的冬季建材市场走势比较类似，只是今年涨幅比去年大，出现两次上涨行情的时间要较去年提前一个月左右，使得目前国内建材的市场价位要比去年同期高50%以上。 从供给方面对比情况看，今年1-11月份全国小型材产量为6181万吨，较上年增长27.7%；线材产量为3660万吨，较上年增长13.36%。预计全年小型材产量为6801万吨，较上年增长28.2%；线材产量为4000万吨，较上年增长12.3%；二者合计产量为10801万吨，较上年增长21.8%。 2002年由于当时国内板材市场涨幅较大，而建材相对平稳，因而使得钢厂钢水资源过多流向板材和板坯，导致四季度国内建材产量增幅有较大减弱。而在2003年下半年，国内建筑钢材市场出现过旺行情，钢水资源流向又逐渐转回建材生产，加上去年四季度国内建材增幅较小，使得2003年四季度国内建材产量出现很大增幅，小型材线材总产量增幅比去年同期高11.5个百分点，但全年增幅并不是十分大，只比去年高出3.6的百分点。 从需求方面对比情况看，按国家有关统计数据，2002年国有及其他经济类型单位累计完成投资32942亿元，同比增长17.4%，其中房地产开发投资7736亿元，增长21.9%。今年1至10月，国有及其他经济类型累计完成投资30467亿元，比去年同期增长30.2%。其中房地产开发投资7367亿元，增长31.3%。虽然近几个月，国内投资增幅有所减弱，同时金融机构人民币贷款增幅也逐步小幅回落，但从整体上看，目前国内投资和贷款总量仍比去年高出很多。而1至10月新开工项目计划总投资与去年同期相比增长56.4%，可见今后国内投资仍将处于快速增长期。预计2003年全年国有及其他经济类型累计完成投资将超过4万亿元，比去年增长23.5%，这必将增大市场对建材的需求水平。而从与建材市场关联性较大的房地产开发投资指标上看，按以往经验，四季度房地产开发投资虽增幅相对全年较低，但其占全年房地产投资总额的比重最大，预计今年国内房地产开发投资将达到9700亿元，增长25.4%。 从市场供需形势对比情况看，虽然冬季北方的建材需求减弱，但南方地区投资仍处于旺季，因而全国的投资及房地产开发投资总量仍保持相当大的规模，全国市场对建材的需求也保持在较高水平上。所以目前的市场形势与去年同期相比较，均出现了钢厂库存低，建材价格上涨这种供求相对平衡的市场状态。而从全年情况看，去年全国17.4%的投资增幅和23.9%的房地产投资增幅带动了18.2%的建材产量增长，按我们预计，今年全国23.5%的投资增幅和25.4%的房地产投资增幅也将能够带动了21.8%的建材产量增幅。 从生产成本增长对比情况看，2002年四季度由于国内供应形势紧张，焦炭市场价格出现较大幅度上涨，年底价格已涨1000元/吨以上，累计涨幅在500元/吨，相当于增加建材生产成本250元/吨。而2003年焦炭价格相对稳定在1200元/吨，矿石价格则涨幅巨大，目前各地价位基本在800-900元/吨，比去年同期上涨了大约500元/吨。2003年四季度与去年同期相比较，在原料价格这方面增加的建材生产成本大约为850元/吨。而从生铁和钢坯价格方面看，目前国内生铁价格已涨到2400元/吨以上，钢坯则在3100元/吨以上，均比去年四季度上涨900元/吨。整体看，目前国内建材的生产成本较去年同期上涨了50%。 由上可见，强劲攀升的原料价格对建材市场价格的上涨起到了强有力的推动作用。 综合以上五个方面的比较可以看出，目前国内建材市场需求和产量情况整体上都保持在相当高的水平上，市场供求处于相对平衡的状态，加上原料价格上涨以及部分市场人为炒作等因素，使得今年冬季国内建材市场出现上涨行情的幅度大、时间早。而对于后市走势，虽然目前国内投资仍保持较高的增幅，但按以往经验，随着华北地区继东北地区后也将进入工程停工期，明年1月份国内房地产投资会有大幅的下降，国内建材需求水平将会降低，同时北方钢厂的建材资源还将更多地投放到南方有限的市场中，对当地市场形成一定压力，所以这期间国内建材市场上涨动力不足。同时今年冬季建材上涨行情幅度大、行情早，目前全国主要市场的建材价位多数已在3700元/吨以上，有的已达到4000元/吨价位，有可能已吃掉明年市场的部分上涨空间，而从成本方面计算目前的价位也有些偏高，因而如果后市出现200元/吨幅度的回调也属正常。初步估计冬季国内建材市场后市价位大体保持在3600元/吨以上，在市场需求较足的南方市场建材价位会相对较高一些。而从长期看，由于国内原料市场紧张形势短期内还无法改变，因而建材价格受到成本的支撑能力会很强，随着明年春季的到来，国内新开工的项目逐步增多，建材市场价位仍会保持在较高水平上。 |
