“电荒”频发电力设备行业投资有望恢复

2012-2-10 08:00| 发布者: ccbuild| 查看: 86| 评论: 0

摘要: “电荒”从偶发变常态现象带动投资重视，电源与电网设备投资将有望恢复节奏。其中，电源设备看好事件性冲击后估值修复的核电制造企业及水电兴起的设备制造企业；电网则看好受益于特高压、智能电网。电网投资策 ...

    “电荒”从偶发变常态现象带动投资重视，电源与电网设备投资将有望恢复节奏。
    其中，电源设备看好事件性冲击后估值修复的核电制造企业及水电兴起的设备制造企业；电网则看好受益于特高压、智能电网。
    电网投资策略：
    2012年预计电网投资将达4200亿元(YOY+14.6%)，创历史新高；国家电网预计“十二五”投资规模达2.0万亿元，较“十一五”1.5万亿增长30.0%；2011全年预计完成投资约3660亿元，展望2012年，特高压交流重启、智能电网全面启动，电网投资有望达到4200亿元(YOY+14.6%)，创历史新高。
    特高压交流未来持续放量，2012投资正当时；2011年，特高压交流没有新建线路，低于预期。展望2012年，淮南—上海路线235亿元投资开始招标，较2011年增加近4倍，2013、2014年每年特高压交流投入较上年新增500亿元，2012特高压交流投资正当时；
    智能电网全面建设加速进行—看好智能变电、智能配用电及新兴电网技术；“十二五”智能电网建设将达到1.5万亿，2012年进入全面建设阶段。智能变电、配电、用电分别较过去总量增长18倍、6倍、4.5倍。伴随智能电网铺开，保障电网安全的柔性输电技术、新能源并网技术也将迎来广阔市场空间。
    电源投资策略：
    核电审批重启：前期建设项目有望于2012年恢复，受核电事故冲击的估值修复行情有望于2012年演绎；
    水电进入开发高景气周期：未来4年水电设备市场容量近1200亿元，较“十一五”水电设备市场需求增加一倍空间，高景气周期带动设备企业业绩高增长。